流動(dòng)性再抵押代幣如何徹底改變 DeFi
作者：Zoltan Vardai 來源：cointelegrap 翻譯：善歐巴，金色財(cái)經(jīng)
流動(dòng)再質(zhì)押Tokens（LRT）正在成為再質(zhì)押行業(yè)的重要組成部分，并可能重塑整個(gè)Decentralization金融（DeFi）領(lǐng)域。LRT為質(zhì)押者提供可部署在其他協(xié)議中的質(zhì)押Tokens等價(jià)物，從而簡(jiǎn)化了傳統(tǒng)以太幣質(zhì)押的復(fù)雜性，并提高了DeFi 的資本效率。顯示出其日益增長(zhǎng)的重要性，LRT 的總鎖定價(jià)值 (TVL) 今年迄今已增長(zhǎng)超過 8,300% 至 138 億美元，而 2024 年初僅為 1.64 億美元。
根據(jù)Node Capital 與 Cointelegraph 分享的報(bào)告，這些協(xié)議所帶來的簡(jiǎn)單性是其顯著增長(zhǎng)的一部分：
“向 Liquid 再質(zhì)押Tokens的轉(zhuǎn)變是由對(duì)更高效、更用戶友好的金融工具的需求所驅(qū)動(dòng)……LRT 不僅有可能主宰再質(zhì)押領(lǐng)域，而且還有可能重塑整個(gè) DeFi 生態(tài)系統(tǒng)。”
Liquid 重新質(zhì)押協(xié)議讓散戶用戶更容易進(jìn)行質(zhì)押，他們至少需要 32 個(gè)以太幣（價(jià)值超過 106,000 美元）才能通過傳統(tǒng)質(zhì)押來運(yùn)行驗(yàn)證器Node。EigenLayer 是流動(dòng)性重新質(zhì)押協(xié)議興起的關(guān)鍵部分
根據(jù) DefiLlama 的數(shù)據(jù)，流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議已發(fā)展成為最大的協(xié)議類別，總 TVL 為 529 億美元，而流動(dòng)性再質(zhì)押協(xié)議則位居第六，累計(jì) TVL 超過 142 億美元。
Node Capital Tokens工程分析師 Harel 表示，EigenLayer 是 TVL 最大的重新質(zhì)押協(xié)議，也是流動(dòng)性重新質(zhì)押行業(yè)成功的重要原因：“為了獲得空投而掀起‘積分熱潮’，導(dǎo)致 EigenLayer 存款上限的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過供應(yīng)。領(lǐng)先的流動(dòng)性重新質(zhì)押協(xié)議利用了這一技術(shù)套利機(jī)會(huì)。他們抽象出的眾多復(fù)雜性之一就是 EigenPods 管理，將其和相關(guān)流程抽象為Tokens。”
Harel 解釋道，LRP 基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)發(fā)展幫助協(xié)議類別吸引了數(shù)十億美元的資本：“在短時(shí)間內(nèi)，這些 LRP 積累了數(shù)十億美元的權(quán)益資本，并建立了復(fù)雜的運(yùn)營(yíng)商基礎(chǔ)設(shè)施，將自己定位為供應(yīng)方的關(guān)鍵推動(dòng)者，并在影響積極驗(yàn)證服務(wù)的需求方方面獲得戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。”
EigenLayer 的 TVL 超過 160 億美元，占整個(gè)再質(zhì)押行業(yè) TVL 的 85% 以上，價(jià)值 189 億美元。
Ether.fi 控制著 50% 以上的 LRT 市場(chǎng)
根據(jù) Node Capital 的數(shù)據(jù)，Ether.fi 控制著超過 50% 的 LRT 市場(chǎng)。
報(bào)告稱，該協(xié)議的成功很大程度上歸功于其用戶友好的重新質(zhì)押模型，該模型簡(jiǎn)化了傳統(tǒng)的質(zhì)押：“市場(chǎng)份額的分布進(jìn)一步凸顯了 ether.fi 的主導(dǎo)地位，占據(jù)了整個(gè)市場(chǎng)的 50% 以上。這種主導(dǎo)地位表明該平臺(tái)成功地將復(fù)雜的重新質(zhì)押操作簡(jiǎn)化為用戶友好的Tokens模型，從而促進(jìn)價(jià)值自主累積。”
Ether.fi 在 4 月份出現(xiàn)大量資金外流。據(jù) Node Capital 稱，4 月 2 日，該協(xié)議的絕對(duì)流量接近 400,000 個(gè) ETH，而 Lido 的流出量超過 250,000 個(gè) ETH。
