一文解讀 Meme 幣的拉盤經(jīng)濟(jì)學(xué)
作者：ChainUpInvestment介紹
迷因幣（Memecoins）已經(jīng)成為Crypto生態(tài)系統(tǒng)中一個(gè)獨(dú)特且日益有影響力的類別。與傳統(tǒng)的Crypto不同，后者通常由技術(shù)創(chuàng)新和金融應(yīng)用驅(qū)動(dòng)，迷因幣主要由網(wǎng)絡(luò)文化、幽默感和社群參與所賦予價(jià)值。這些幣種通常受到病毒性迷因、網(wǎng)絡(luò)潮流或流行人物的啟發(fā)，吸引了加密愛(ài)好者和新手用戶，為他們提供了進(jìn)入數(shù)字資產(chǎn)世界的便捷且?jiàn)蕵?lè)化的途徑。本文將探討迷因幣的崛起，它們對(duì)Crypto市場(chǎng)的影響，以及促使它們受歡迎的因素。從以狗為主題的幣種（如$DOGE）到政治色彩濃厚的幣種（如$PNUT），我們將分析迷因幣如何重塑人們與Crypto的互動(dòng)方式，同時(shí)也會(huì)檢視投資這些投機(jī)性資產(chǎn)所帶來(lái)的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。什么是迷因幣
迷因幣是Crypto的一個(gè)獨(dú)特類別，其身份來(lái)自于網(wǎng)絡(luò)迷因——這些通常伴隨機(jī)智標(biāo)題的幽默或病毒性圖片。與像Bitcoin或Ethereum這樣以技術(shù)實(shí)用性和金融目標(biāo)為設(shè)計(jì)初衷的傳統(tǒng)Crypto不同，迷因幣的主要焦點(diǎn)是社群參與、娛樂(lè)性和網(wǎng)絡(luò)文化。它們的價(jià)值主要由社群的活躍程度和力量驅(qū)動(dòng)，而非任何底層的技術(shù)創(chuàng)新或金融應(yīng)用。
迷因幣的主題范圍多樣，其中最受歡迎的包括狗主題的幣種，如DOGE、WIF、SHIB和NEIRO。其他常見(jiàn)類別還包括動(dòng)物啟發(fā)的幣種（例如貓或企鵝主題的）和基于「PepetheFrog」迷因的幣種。此外，還有與政治人物、名人和網(wǎng)絡(luò)亞文化（如WallStreetBets和TheBoy'sClub）相關(guān)的幣種。最近，AI和短視頻內(nèi)容的崛起進(jìn)一步推動(dòng)了受AI代理和病毒視頻文化啟發(fā)的迷因幣的受歡迎程度。
迷因幣的定義特征是其社群驅(qū)動(dòng)的性質(zhì)。這些幣種通常利用幽默和病毒性內(nèi)容來(lái)建立品牌和身份。隨著社群通過(guò)社交媒體、創(chuàng)意內(nèi)容和促銷活動(dòng)參與迷因，這些幣種的價(jià)值往往會(huì)上升。由于其低進(jìn)入門檻和簡(jiǎn)單明了的概念，迷因幣特別吸引Crypto新手或那些尋求有趣、投機(jī)的人。
為了提高知名度并吸引新投資者，迷因幣經(jīng)常采用大膽的行銷策略，如在顯著位置放置廣告牌或組織高調(diào)活動(dòng)，像是點(diǎn)亮著名地標(biāo)。例如，受歡迎的迷因幣Dogwifhat就為一個(gè)雄心勃勃的活動(dòng)籌集資金，并計(jì)劃照亮拉斯維加斯圓頂。
盡管其性質(zhì)輕松愉快，迷因幣已經(jīng)成為Crypto市場(chǎng)中的一個(gè)重要細(xì)分市場(chǎng)，市值總和超過(guò)了1210億美元，市場(chǎng)占有率為3.62%。在接下來(lái)的部分中，我們將介紹一些最具代表性的迷因幣。動(dòng)物迷因：$DOGE
2013年12月，軟體工程師JacksonPalmer和BillyMarkus創(chuàng)建了Dogecoin，作為對(duì)當(dāng)時(shí)圍繞Crypto的投機(jī)狂潮的諷刺回應(yīng)。他們從流行的Doge迷因中汲取靈感，選擇了其圖像作為標(biāo)志，并將該Crypto命名為Dogecoin。
Dogecoin的市值在發(fā)布后僅兩周內(nèi)激增至800萬(wàn)美元，短暫地將其定位為全球第七大Crypto。該Tokens迅速聚集了一個(gè)忠實(shí)的網(wǎng)絡(luò)社群，并建立了穩(wěn)固的粉絲群。在2017-2018年的Crypto牛市中，Dogecoin首次突破了10億美元的市值。
埃隆·馬斯克一直是推動(dòng)Dogecoin流行的核心人物。馬斯克于2018年首次表達(dá)了對(duì)該Tokens的興趣，隨后他的推文和公開(kāi)支持顯著提升了其價(jià)格，使Dogecoin在Crypto市場(chǎng)中占有一席之地。2021年，馬斯克自稱為「Dogefather」，Dogecoin的市值達(dá)到了近1000億美元。然而，2023年，馬斯克因涉及Dogecoin內(nèi)幕交易而面臨指控，并被指責(zé)其行為導(dǎo)致了投資者的重大損失。
2024年，「DOGE」這一縮寫重新引起了人們的關(guān)注，當(dāng)時(shí)當(dāng)選總統(tǒng)唐納德·特朗普使用該詞來(lái)指代他計(jì)劃成立的「政府效率部門」，并預(yù)計(jì)由馬斯克和維韋克·拉馬斯瓦米領(lǐng)導(dǎo)。這使「DOGE」一詞再次成為公眾焦點(diǎn)，隨之而來(lái)的是Dogecoin市值的反彈，達(dá)到了約600億美元。
2024年，$PEPE的價(jià)格暴漲了20倍，目前的市值約為85億美元，并且位居市場(chǎng)第19位。政治迷因：$PNUT
$PNUT是一種受網(wǎng)絡(luò)紅松鼠Peanut啟發(fā)的迷因幣。Peanut是一只東方灰松鼠，于2017年在紐約市被MarkLongo發(fā)現(xiàn)并救起，當(dāng)時(shí)牠的母親在車禍中喪生。Longo給Peanut母乳喂養(yǎng)了八個(gè)月，并嘗試將牠放歸野外。然而，Peanut回來(lái)時(shí)尾巴一半被咬掉，隨后便與Longo一起生活。Longo為Peanut創(chuàng)建了一個(gè)Instagram賬戶，并且該賬戶獲得了大量關(guān)注，到2024年11月已經(jīng)擁有超過(guò)91萬(wàn)粉絲。
不幸的是，2024年10月30日，Peanut被紐約州環(huán)境保護(hù)部（NYSDEC）扣押，因?yàn)檎{(diào)查發(fā)現(xiàn)牠咬傷了一名工作人員。經(jīng)過(guò)狂犬病測(cè)試后，Peanut被安樂(lè)死。牠的死引發(fā)了社交媒體上的廣泛憤怒，并引起了立法者的譴責(zé)，并促使了一項(xiàng)旨在防止類似事件發(fā)生的法案的提出。
在2024年美國(guó)選舉的高度關(guān)注下，Peanut意外地成為政治辯論的焦點(diǎn)。像唐納德·特朗普和埃隆·馬斯克等人物的支持者紛紛支持「為Peanut爭(zhēng)取正義」運(yùn)動(dòng)，并批評(píng)政府的行動(dòng)為濫用權(quán)力。一份名為「為Peanut松鼠爭(zhēng)取正義與NYSDEC改革」的請(qǐng)?jiān)笗杆佾@得了大量支持，到2024年11月13日已籌集了約20萬(wàn)美元。
AI迷因：$ACT
ActI:TheAIProphecyProject(ACT)，簡(jiǎn)稱ActI，是一個(gè)開(kāi)源、去中心化的平臺(tái)，旨在促進(jìn)AI系統(tǒng)與人類用戶之間的創(chuàng)新互動(dòng)。該項(xiàng)目旨在創(chuàng)建一個(gè)「生態(tài)系統(tǒng)」，在這里，各種由原生Tokens$ACT驅(qū)動(dòng)的AI技術(shù)可以合作，生成新的AI驅(qū)動(dòng)互動(dòng)形式。ActI希望在AI領(lǐng)域，特別是在AI聊天機(jī)器人領(lǐng)域，推動(dòng)AI的邊界，通過(guò)促進(jìn)不同AI模式（如文本與圖像生成）之間的協(xié)作，來(lái)推動(dòng)算法的發(fā)展。
最初由AmplifiedAmp（Amp）共同創(chuàng)立，ActI的目的是促進(jìn)去中心化、社群驅(qū)動(dòng)的生態(tài)系統(tǒng)。$ACTTokens作為資金機(jī)制被引入，其中6%的總供應(yīng)量分配給了Amp。然而，隨著項(xiàng)目的發(fā)展，Amp開(kāi)始出售$ACTTokens，最終清算了全部配額。Amp的突然退出使得許多社群成員感到幻滅和背叛。
盡管如此，Amp的退出成為了社群掌控$ACT項(xiàng)目的催化劑。ActI的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向了重建平臺(tái)，將其打造成一個(gè)真正去中心化的AI社區(qū)，使命是普及AI知識(shí)，并讓更多人能夠接觸和理解AI。通過(guò)社群驅(qū)動(dòng)的倡議、資源和教育內(nèi)容，$ACT致力于降低理解AI的門檻，促進(jìn)有關(guān)AI的倫理討論，并支持該領(lǐng)域的研究與發(fā)展。
2024年11月21日，TRON創(chuàng)始人、HTX擁有者JustinSun成為頭條新聞，他以620萬(wàn)美元購(gòu)入了MaurizioCattelan的爭(zhēng)議性作品《Comedian》，并吃掉這幅作品。然而，圍繞$BAN迷因幣的投機(jī)興奮情緒很快開(kāi)始減退。到2024年11月29日，$BAN的市值已大幅下降至1.34億美元，顯示出投資者情緒的變化以及圍繞該幣的敘事可能達(dá)到飽和。流行文化迷因：$CHILLGUY
「ChillGuy」，也稱為「MyNewCharacter」，是由藝術(shù)家PhillipBanks創(chuàng)作的數(shù)字藝術(shù)作品和網(wǎng)絡(luò)迷因。該圖像展示了一只擬人化的狗，穿著灰色毛衣、藍(lán)色牛仔褲和紅色運(yùn)動(dòng)鞋，面帶輕松表情，雙手插兜。這幅作品最初于2023年10月4日在Twitter上發(fā)布，當(dāng)時(shí)引起了一定的關(guān)注，但在2024年8月，當(dāng)一名TikTok用戶將其與其他流行迷因進(jìn)行剪輯后，該作品迅速走紅。其廣泛流行源于其貼近人心的「放松」態(tài)度，推崇無(wú)壓力、隨性的生活方式。
這個(gè)迷因迅速在社交媒體上獲得了廣泛關(guān)注，并吸引了主要品牌的青睞，包括AMC電影院和亞特蘭大老鷹隊(duì)，他們將其納入宣傳活動(dòng)中。這個(gè)角色，常常與「UnchillGal」搭配，激發(fā)了一場(chǎng)粉絲驅(qū)動(dòng)的運(yùn)動(dòng)，并且在TikTok等平臺(tái)上掀起了廣泛的Cosplay、粉絲藝術(shù)和迷因。
在內(nèi)部因素方面，主要的推動(dòng)力之一是創(chuàng)新不足和Tokens過(guò)度生產(chǎn)。與以往的周期不同，本次的反彈并非由明確的創(chuàng)新觸發(fā)，而是由BitcoinETF和機(jī)構(gòu)采納推動(dòng)的。并沒(méi)有出現(xiàn)單一的顛覆性發(fā)展，只有樂(lè)觀情緒和基礎(chǔ)設(shè)施逐步成熟的跡象。
同時(shí)，Crypto領(lǐng)域中資產(chǎn)的數(shù)量不斷增長(zhǎng)，導(dǎo)致整體行業(yè)的增長(zhǎng)變得更加困難。僅2024年，4月份之前就有超過(guò)60萬(wàn)種新Tokens上市，每天有超過(guò)5000種新Tokens進(jìn)入市場(chǎng)。集中式交易所經(jīng)常以高估值上市這些替Tokens，導(dǎo)致零售投資者成為已經(jīng)獲利的私募輪參與者的退出流動(dòng)性。加劇這一問(wèn)題的是，大多數(shù)替Tokens背后缺乏實(shí)際價(jià)值，99%的Tokens更多依賴于投機(jī)而非實(shí)際的營(yíng)收產(chǎn)生。Binance的研究顯示，未來(lái)五年將解鎖1550億美元的Tokens，這對(duì)這些Tokens構(gòu)成了重大挑戰(zhàn)。然而，迷因幣則不同，它們通常是完全流通的，并且不會(huì)面臨未來(lái)解鎖的負(fù)擔(dān)。它們的潛力被證明是推動(dòng)超周期的另一內(nèi)部因素。
在外部因素方面，全球的挑戰(zhàn)，如通脹、成本上升、AI驅(qū)動(dòng)的就業(yè)威脅和財(cái)富不平等，使得像迷因幣這樣的替代投資變得更加吸引人。社會(huì)因素如孤獨(dú)、心理健康問(wèn)題和對(duì)傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的信任下降進(jìn)一步推動(dòng)了人們對(duì)迷因的興趣。大額收益的成功故事也激發(fā)了強(qiáng)勁的市場(chǎng)動(dòng)力，吸引了投資者對(duì)迷因幣的持續(xù)關(guān)注。
此外，像Pump.fun和Telegram交易機(jī)器人等迷因基礎(chǔ)設(shè)施降低了迷因的進(jìn)入門檻。Pump.fun是一個(gè)基于Solana的市場(chǎng)，允許用戶輕松創(chuàng)建和交易迷因幣。它使用聯(lián)合曲線定價(jià)模型來(lái)確保公平的交易環(huán)境。該平臺(tái)已經(jīng)獲得了廣泛的關(guān)注，截至2024年11月，已有超過(guò)385萬(wàn)個(gè)迷因幣被創(chuàng)建并部署（約占Solana上日常Tokens發(fā)行的70%），并創(chuàng)造了超過(guò)2.27億美元的收入。該平臺(tái)具有簡(jiǎn)單的迷因幣創(chuàng)建功能（低費(fèi)用約為0.02SOL），低手續(xù)費(fèi)，并且包括防止市場(chǎng)操縱的保障措施。許多著名的迷因幣，如$ACT、$PNUT和$MOODENG，都是由Pump.fun創(chuàng)建的。
整數(shù)心理障礙效應(yīng)
由于大多數(shù)Meme幣缺乏實(shí)際基礎(chǔ)價(jià)值，因此整數(shù)心理障礙效應(yīng)對(duì)大多數(shù)Meme幣來(lái)說(shuō)是存在的。例如，Pump.fun的Tokens發(fā)行量為10億，因此市值達(dá)到10億美元是絕大多數(shù)Meme幣的上限。Doge曾在2021年達(dá)到0.74美元的價(jià)格，市值當(dāng)時(shí)達(dá)到984.7億美元，但被1,000億美元的市值上限所限制。投資者可以參考這一效應(yīng)來(lái)判斷Meme幣的上漲潛力。
了解推出迷因幣的基本目的是至關(guān)重要的。有些項(xiàng)目是出于諷刺目的或作為對(duì)當(dāng)代社會(huì)或政治現(xiàn)象的反映，旨在建立一個(gè)積極互動(dòng)的社區(qū)。那些有清晰且容易理解的目的的項(xiàng)目，往往具有更有前景的基礎(chǔ)，因?yàn)樗鼈兊奈νǔＤ芘c觀眾更深層次地共鳴。評(píng)估社區(qū)參與和生態(tài)系統(tǒng)
評(píng)估項(xiàng)目社區(qū)在主要社交媒體平臺(tái)（如Twitter、Reddit和Telegram）上的活躍度和參與度是必須的。這包括查看活躍成員的數(shù)量、討論的頻率以及整體參與度等指標(biāo)。一個(gè)強(qiáng)大且活躍的社區(qū)不僅能推動(dòng)項(xiàng)目的曝光，還能促進(jìn)其增長(zhǎng)和可持續(xù)發(fā)展。此外，還需要追蹤社區(qū)是否與有聲望的項(xiàng)目、品牌或影響者進(jìn)行合作，因?yàn)檫@樣的合作可以增強(qiáng)項(xiàng)目的可信度和市場(chǎng)定位。監(jiān)控價(jià)格表現(xiàn)和技術(shù)分析
分析迷因幣的歷史價(jià)格趨勢(shì)可以提供有關(guān)其市場(chǎng)接受度和投資者情緒的洞見(jiàn)。一個(gè)顯示出穩(wěn)定波動(dòng)且能抵抗劇烈下跌的Tokens，可能表明市場(chǎng)認(rèn)可度和穩(wěn)定性在增長(zhǎng)。相反，價(jià)格波動(dòng)劇烈的Tokens則可能表明存在投機(jī)易。此外，追蹤該幣的受歡迎程度，通過(guò)搜尋量趨勢(shì)和市場(chǎng)排名，有助于衡量更廣泛的市場(chǎng)興趣和項(xiàng)目的長(zhǎng)期潛力。使用智能監(jiān)控與交易機(jī)器人
有許多機(jī)器人可以幫助投資者投資Meme幣。例如，GMGN.ai是一個(gè)專為交易者設(shè)計(jì)的平臺(tái)，旨在以更高的速度和效率分析和追蹤MemeTokens。它通過(guò)觀察智能錢包地址的資金流動(dòng)和Tokens活動(dòng)，提供實(shí)時(shí)交易信號(hào)，涵蓋像Ethereum、Solana和Blast等多個(gè)Blockchain網(wǎng)絡(luò)。它還提供鏈上狙擊工具、跨鏈交換、智能資金追蹤以及技術(shù)分析整合功能。
間接投資
此外，投資于具有活躍Meme交易的DEX（DEX），例如Solana的Raydium和Base的Aerodrome，也是個(gè)不錯(cuò)的選擇。投資迷因的風(fēng)險(xiǎn)
盡管迷因幣具有顯著的吸引力，但它也帶來(lái)了相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)：
高波動(dòng)性與低流動(dòng)性：價(jià)格可能迅速飆升或暴跌，導(dǎo)致重大損失。大多數(shù)迷因幣的交易量低，流動(dòng)性差。
拉高出貨風(fēng)險(xiǎn)：開(kāi)發(fā)者撤回流動(dòng)性仍然是個(gè)問(wèn)題，這強(qiáng)調(diào)了對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行充分研究的必要性。
*洗*錢交易風(fēng)險(xiǎn)：*洗*錢交易指的是投資者（通常是同一人或同一群體）同時(shí)買賣相同的資產(chǎn)，以制造出活躍交易的假象。以下是識(shí)別*洗*錢交易跡象的要點(diǎn)：
Meme幣的交易量突然大幅增加，但沒(méi)有重大新聞、技術(shù)更新或社群事件的推動(dòng)，且之后沒(méi)有合理的延續(xù)性。
價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)快速且不規(guī)則波動(dòng)（例如在幾分鐘或幾小時(shí)內(nèi)），且這種波動(dòng)并非基于市場(chǎng)中正常的供需關(guān)系。
如果買賣單的大小和頻率相似，且交替出現(xiàn)，就像是被程式化的操作，這可能是*洗*錢交易的跡象。
如果發(fā)現(xiàn)多個(gè)錢包地址之間存在高度關(guān)聯(lián)性，例如在短時(shí)間內(nèi)頻繁轉(zhuǎn)移資金，或其交易行為高度相似（如同時(shí)買賣相同數(shù)量的Meme幣），則可能發(fā)生*洗*錢交易。
內(nèi)容與平臺(tái)濫用：Pump.fun的直播功能曾被用來(lái)發(fā)布不良內(nèi)容，導(dǎo)致該功能被停用，并引發(fā)了對(duì)NSFW（不適合工作環(huán)境）的道德?lián)鷳n和剝削問(wèn)題。
監(jiān)管挑戰(zhàn)：缺乏年齡驗(yàn)證和投機(jī)行為可能違反監(jiān)管規(guī)范，并助長(zhǎng)不健康的賭博行為。
模因的存活率極低，根據(jù)Pump.fun的數(shù)據(jù)，一個(gè)迷因幣能達(dá)到市值1000萬(wàn)美元的概率只有十萬(wàn)分之一，只有3%的用戶獲利超過(guò)1000美元。在投資迷因幣之前，一定要做好你自己的研究（DYOR）。結(jié)論
迷因幣已經(jīng)證明它們不僅僅是Crypto市場(chǎng)中的一時(shí)流行。它們代表了互聯(lián)網(wǎng)文化、財(cái)務(wù)投機(jī)和社區(qū)驅(qū)動(dòng)參與的獨(dú)特交集，提供了娛樂(lè)與投資機(jī)會(huì)。隨著迷因領(lǐng)域的持續(xù)增長(zhǎng)，受AI受歡迎、社交媒體病毒式傳播和大膽行銷策略等因素推動(dòng)，迷因幣吸引了零售投資者、媒體甚至大型金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注。然而，它們的成功并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，包括高波動(dòng)性、投機(jī)行為和監(jiān)管不確定性。投資者在進(jìn)行迷因幣投資前，必須謹(jǐn)慎考慮市場(chǎng)情緒、項(xiàng)目背景和社區(qū)參與度。隨著迷因超周期的持續(xù)發(fā)展，未來(lái)將值得關(guān)注迷因幣能否保持其動(dòng)能，或市場(chǎng)是否會(huì)轉(zhuǎn)向更具基本面支撐的項(xiàng)目。無(wú)論它們的未來(lái)如何，迷因幣無(wú)可否認(rèn)地在Crypto領(lǐng)域中占據(jù)了一席之地，并重塑了人們對(duì)數(shù)字資產(chǎn)的認(rèn)知與交易方式。