比特幣價(jià)格波動(dòng)：全球央行利率決議背后的市場(chǎng)影響
近日日本央行加息 15 基點(diǎn)并公布縮表計(jì)劃，引發(fā)日元兌美元短線震蕩。美聯(lián)儲(chǔ)周四凌晨將公布利率決議，市場(chǎng)預(yù)期本周維持利率不變，9 月或降息。英國(guó)央行周四公布利率決議，其決策充滿懸念。Bitcoin多頭未能守住支撐位，價(jià)格下跌后回升。長(zhǎng)期看主要央行可能降息，寬松政策或有利Bitcoin等，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)降息提升了投資者對(duì)crypto市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，但仍需警惕波動(dòng)和政策影響。
一般來說，利率決議是宏觀經(jīng)濟(jì)層面影響crypto走向的重要因素。我們不難發(fā)現(xiàn)，每次利率決議前后，Bitcoin價(jià)格行情都會(huì)劇烈震蕩。
本周接下來的兩天內(nèi)，美聯(lián)儲(chǔ)、日本央行和英國(guó)央行將陸續(xù)召開政策會(huì)議，發(fā)布多項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策數(shù)據(jù)，公布利率決議，貨幣政策報(bào)告等。這些央行的利率決議將為全球金融市場(chǎng)定下基調(diào)，投資者需密切關(guān)注這些決策及其潛在影響。
截圖來自：fx678
日本央行今日宣布加息15基點(diǎn)
7月31日（本周三），日本央行宣布最新利率決議，宣布加息15個(gè)基點(diǎn)，將政策利率上調(diào)至0.15%-0.25%，日本央行以7-2的投票比例通過利率決議，此前市場(chǎng)預(yù)期維持不變。
同時(shí)，日本央行公布縮表計(jì)劃，國(guó)債購(gòu)買規(guī)模每個(gè)季度減少4000億日元，將不再提供債券購(gòu)買范圍而是提供指定金額。
消息發(fā)布后，日元兌美元短線劇烈震蕩，美元兌日元USD/JPY短線下挫110點(diǎn)，跌至151.81。隨后匯價(jià)快速反彈，最高觸及153.88，目前在153.20附近震蕩。
分析師認(rèn)為：日本央行指出今明兩年通脹風(fēng)險(xiǎn)偏向上行，這可能是其采取行動(dòng)的原因。如果這種前景被證明是正確的，那么日本央行可能會(huì)進(jìn)一步加息。
日本央行表示，從2026年第一季度起，將每月購(gòu)債規(guī)模減少至3萬(wàn)億日元。計(jì)劃在8月至9月每月兩次購(gòu)買75億日元的日本政府債券，期限超過25年（此前為每月兩次購(gòu)買50億至100億日元）。
分析師們對(duì)日本央行是否會(huì)將政策利率從目前的0%-0.1%提高或發(fā)出即將加息的信號(hào)存在分歧。日本的通脹率已持續(xù)一段時(shí)間高于2%的目標(biāo)，盡管日元最近有所上漲，但兌美元匯率仍徘徊在數(shù)十年來的低點(diǎn)附近。
周四凌晨的美聯(lián)儲(chǔ)決議很重要
接下來，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的新聞發(fā)布會(huì)將備受關(guān)注，美聯(lián)儲(chǔ)將于北京時(shí)間周四凌晨2：00公布利率決議，投資者的焦點(diǎn)集中在今年降息的時(shí)間和次數(shù)上。雖然幾乎沒有人認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將立即開始降息，但幾乎所有人都預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將表明其將在 9 月中旬的下次會(huì)議上降息。
根據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”的數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)期本周美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變的概率為95.9%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為4.1%。到9月份，美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變的概率為0%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為86.8%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為12.8%，累計(jì)降息75個(gè)基點(diǎn)的概率為0.4%。
隨著美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期的降息時(shí)間臨近，全球市場(chǎng)將迎來一段重要的調(diào)整期。如果美聯(lián)儲(chǔ)在未來幾個(gè)月內(nèi)開始降息，可能會(huì)導(dǎo)致美元走軟，緩解新興市場(chǎng)的資本外流壓力。這將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和金融市場(chǎng)穩(wěn)定產(chǎn)生積極影響。
英國(guó)央行利率決策充滿著懸念
隨后，英國(guó)央行將于北京時(shí)間周四下午19：00公布央行利率決議。經(jīng)濟(jì)學(xué)家和利率市場(chǎng)對(duì)該央行是否會(huì)在幾年來首次放寬政策的看法大致各占一半。更確定的是，即使英國(guó)央行確實(shí)降息，也可能表明其采取非常謹(jǐn)慎的態(tài)度，即向市場(chǎng)暗示不應(yīng)期待一系列寬松政策。
交易員認(rèn)為，英國(guó)央行周四將利率從5.25%的16年高點(diǎn)下調(diào)的可能性約為60%，而在本月早些時(shí)候英國(guó)公布最新通脹數(shù)據(jù)后，他們認(rèn)為這一可能性為40%。
隨之而來的Bitcoin行情怎么看？
全球主要央行的利率決議不僅對(duì)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響，也對(duì)crypto市場(chǎng)的波動(dòng)性和投資者情緒產(chǎn)生重要影響。
7月31日，據(jù)Blockchain網(wǎng)行情數(shù)據(jù)，Bitcoin多頭試圖守住66,500美元的支撐位，但在凌晨失敗，導(dǎo)致午盤后跌至65,526美元的低點(diǎn)，空頭尋求測(cè)試65,000美元支撐位的強(qiáng)度。截至發(fā)稿時(shí)，Bitcoin價(jià)格回升至66,205美元，24小時(shí)跌幅0.95%。
除非出現(xiàn)意外情況，比如美聯(lián)儲(chǔ)表示9月降息并非確定，否則本周的央行消息可能不會(huì)對(duì)Bitcoin（BTC）價(jià)格產(chǎn)生太大影響。
但從長(zhǎng)期來看，除了日本央行外，其他主要央行可能都會(huì)逐步降息。這已經(jīng)成為一種新常態(tài)。除了美聯(lián)儲(chǔ)和英國(guó)央行，歐洲央行今年夏初也降了利率，加拿大央行在過去幾個(gè)月也兩次降息。一般來說，寬松的貨幣政策對(duì)Bitcoin等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有利。
雖然Bitcoin今年迄今上漲了56%，主要?dú)w因于美國(guó)現(xiàn)貨ETF的需求，但部分漲幅可能是因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)期西方貨幣政策將從多年的緊縮趨勢(shì)轉(zhuǎn)向?qū)捤芍芷凇?/p>
在市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)即將降息的背景下，投資者對(duì)crypto市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升。特別是短期Bitcoin看漲期權(quán)變得更加具有吸引力。與此同時(shí)，Ethereum的隱含波動(dòng)率略高于Bitcoin，但其市場(chǎng)表現(xiàn)依然低迷。這種市場(chǎng)格局反映了投資者對(duì)不同crypto的風(fēng)險(xiǎn)偏好和預(yù)期收益的差異。
總結(jié)來看，如果全球主要央行持續(xù)采取寬松的貨幣政策，Bitcoin市場(chǎng)可能會(huì)受到積極影響，價(jià)格有望進(jìn)一步上漲。然而，投資者仍需警惕短期內(nèi)的市場(chǎng)波動(dòng)，并關(guān)注全球宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化對(duì)crypto市場(chǎng)的潛在影響。