穩定幣的加密敘事正在重塑非洲經濟格局
此前，VISA的穩定幣報告為我們提供了如下數據：穩定幣的總供應量約為1700億美元。它們每年結算價值數萬億美元的資產。鏈上每月約有2000萬個地址進行穩定幣交易。鏈上超過1.2億個地址持有非零穩定幣余額。
此外，報告還調研了五個主要新興市場經濟體（巴西、印度、印度尼西亞、尼日利亞和土耳其），表示穩定幣在非加密交易用途方面有所增長，尤其是在新興市場。它們被用于貨幣替代（以逃避波動或貶值的當地貨幣）、作為基于美元的銀行賬戶替代品、用于B2B和消費者支付、用于獲取各種形式的收益產品，以及用于貿易結算。
這些數字都表明，穩定幣這個運行在Blockchain金融基礎設施上的貨幣，正在重塑新興市場的經濟格局。這個平行于傳統金融基礎設施上的貨幣，五年前剛剛從零開始。
Chainalysis團隊于近期發布了關于撒哈拉以南非洲地區的加密采用報告，進一步表明這些新興市場（撒哈拉以南非洲地區）正在充分采用穩定幣進行商業支付、對沖通貨膨脹，以及進行更頻繁、更小額（即零售規模）的轉賬。Crypto正在憑借其作為金融創新和包容性的前沿地位，促進撒哈拉以南非洲地區成為Crypto如何推動現實世界影響的全球典范，特別是在傳統金融體系服務不足的地區。
因此，我們已經不能再將視野局限于穩定幣在原生加密市場的交易用例，應該從一個全新的視角，去看待穩定幣在非加密原生場景的用例。穩定幣已成為撒哈拉以南非洲地區加密敘事的重要組成部分，是抵御長期通貨膨脹和貨幣貶值的熱門對沖工具。一、加密采用概述——撒哈拉以南非洲地區
撒哈拉以南非洲地區占全球Crypto經濟的份額最小（2.7%），2023年7月至2024年6月期間占全球交易量的2.7%，這反映出該地區的國內生產總值相對于其他地區較小。盡管如此，撒哈拉以南非洲地區依舊實現了溫和增長，在此期間，鏈上價值估計為1250億美元，比去年增加了75億美元。
二、穩定幣正在推動非洲經濟發展和全球連通性
穩定幣目前約占該地區加密交易總量的43%。
“我們正在與南非儲備銀行等監管機構密切合作，以確保我們為穩定幣監管的任何發展做好準備，我們預計這將很快成為一個主要關注領域，”Downes補充道。
Maurice指出，在許多情況下，穩定幣處于“灰色地帶”，既沒有明確的監管也沒有被禁止。他強調了與監管機構合作以確保穩定幣用戶保持合規的重要性。“我們與當地監管機構做了大量工作，”Maurice說。“我們正在與20個國家的中央銀行和金融當局合作，幫助他們了解如何安全有效地使用穩定幣。”
展望未來，Downes和Maurice都認為穩定幣將繼續在非洲經濟中發揮核心作用。“我認為穩定幣將成為未來三到五年內南非Crypto的主要用例，”Downes說。
Maurice對此表示贊同，并補充說穩定幣有助于非洲經濟體向全球市場開放。“穩定幣實際上正在為從未在國際上占有一席之地的非洲貨幣開發了一個全新的市場，”他說。通過為企業提供以非波動性貨幣進行交易的方式，穩定幣正在提高價格透明度并鼓勵外國投資。“它正在創造一個更加開放的經濟，實際上鼓勵投資，”Maurice補充道。三、尼日利亞——Crypto活動中心
近年來，尼日利亞已成為Crypto采用領域的全球領導者，這得益于應對經濟挑戰的創新用例。在Chainalysis團隊的全球采用指數中，該國總體排名第二，在2023年7月至2024年6月期間，該國接收了價值約590億美元的Crypto。
賬單支付、手機充值和零售購物等日常活動越來越多地由Crypto驅動。“人們開始看到Crypto在現實世界中的實用性，特別是在日常交易中，這與之前將Crypto視為快速致富手段的觀點不同，”他解釋道。
與埃塞俄比亞、加納和南非一樣，穩定幣也是尼日利亞加密經濟的重要組成部分，占該地區所有穩定幣流入量的約40%——是撒哈拉以南非洲地區最高的。
DeFi平臺還為尼日利亞人提供了賺取利息、貸款和參與Decentralization交易的新機會。Sodipo表示：“DeFi是一個關鍵的增長領域，因為用戶正在探索最大化回報和獲得他們可能無法獲得的金融服務的方法。”
2023年12月，尼日利亞央行解除了對為Crypto公司提供服務的銀行的禁令，這也對這一勢頭起到了關鍵作用。“自從銀行禁令解除以來，它為合作和更順暢的交易開辟了很多可能性，”Sodipo解釋道。在此基礎上，2024年6月，尼日利亞證券交易委員會(SEC)推出了加速監管孵化計劃(ARIP)，該計劃旨在要求所有虛擬資產服務提供商(VASP)在獲得全面批準之前進行注冊并接受評估。“業界對ARIP持樂觀態度；這是擺脫不確定性的轉變，也是朝著監管明確性邁出的積極一步，”Sodipo說。
盡管尼日利亞在ARIP等舉措方面取得了進展，但由于監管方面的模糊性，許多金融機構仍對全面涉足Crypto領域猶豫不決。Sodipo解釋說：“銀行仍然持謹慎態度，等待央行和證券交易委員會發出明確信號后再全面進入市場。”
盡管如此，尼日利亞的Crypto市場仍在蓬勃發展。展望未來，Sodipo對Crypto在尼日利亞的未來持樂觀態度，尤其是在正在進行的監管改革中。“與監管機構的公開對話是關鍵。我們希望進一步的明確性將推動更多銀行和金融機構進入該領域，”Sodipo表示。四、南非——受TradFi參與的推動，Crypto市場蓬勃發展
作為非洲最大的經濟體，南非已成為非洲大陸最大的Crypto市場之一，過去一年的Crypto價值約為260億美元。南非的持牌公司數量顯著增長，機構規模的活動也不斷增加。
下圖顯示了機構和專業規模交易對南非的影響力日益增強，這些交易已成為總指數價值的最大貢獻者，尤其是從2023年底到2024年第一季度。
南非的監管透明度和市場增長吸引了金融機構的興趣。南非最大的銀行之一Absa集團銀行正在積極探索Blockchain和Crypto計劃。Downes強調，Absa集團的主要重點是提供機構級Crypto托管服務，他們認為這是近期的關鍵機會。“我最興奮的事情——也是我們最大的近期收入機會——是托管，”Downes分享道。Absa集團將安全托管服務視為機構Crypto采用的基礎，為交易所、投資公司和其他大型市場參與者提供安全性和合規性。
Absa集團和其他南非銀行對參與Crypto行業的興趣日益濃厚，盡管風險管理和合規性方面仍然存在挑戰。Downes承認，銀行需要與Crypto交易所和服務提供商建立信任關系，以促進銀行和支付等服務。Downes表示，Absa集團采取了“學習和實驗”的方法，并獲得了領導層的支持。Downes解釋說：“我們刻意將我們的努力定位為相對輕松的方式，專注于學習和參與市場。”這種探索性方法使Absa集團能夠參與監管沙盒并與監管機構密切合作，以確保合規性，同時推進其Blockchain計劃。
客戶對加密相關服務的需求正在穩步增長。“過去18個月，咨詢量增長了兩倍，”Downes指出，并補充說，這種興趣涵蓋加密支付、投資和交易所銀行服務。機構客戶，尤其是家族辦公室和資產管理公司，開始探索如何將數字資產整合到他們的投資組合中。“傳統金融機構在加密領域仍處于相對早期階段，但客戶的需求正在推動我們加快步伐，”Downes補充道。
隨著AbsaGroup等銀行不斷創新和探索Blockchain技術，它們正在幫助彌合傳統金融與Crypto之間的差距。“傳統金融機構具有獨特的優勢，可以利用我們的監管專業知識和控制措施來幫助引入基于Blockchain的金融，”Downes表示。隨著該技術的日益融合，企業和消費者的采用都將加速，進一步鞏固南非在全球加密經濟中的地位。五、非洲的關鍵時點
盡管撒哈拉以南非洲地區在全球加密經濟中所占份額相對較小，但該地區的發展勢頭強勁。尼日利亞和南非正引領這一趨勢，推動大量鏈上活動，并將該地區定位為Crypto采用和金融技術日益具有影響力的中心。
穩定幣已成為撒哈拉以南非洲地區加密敘事的重要組成部分，是抵御長期通貨膨脹和貨幣貶值的熱門對沖工具，目前占整個非洲大陸加密交易的大多數。與此同時，DeFi正在蓬勃發展，該地區在Decentralization平臺的全球采用方面處于領先地位。
南非、尼日利亞、加納、毛里求斯和塞舌爾等國家在建立監管框架方面取得了重大進展，而其他國家則在不斷增長的交易量和Crypto需求的背景下探索監管途徑。隨著包括銀行和其他金融機構在內的各種市場參與者不斷深入參與，對明確監管的需求從未如此迫切。
非洲的Crypto實際使用案例為全球市場提供了寶貴的經驗教訓。憑借蓬勃發展的金融科技格局、不斷擴大的移動普及率以及監管機構、傳統金融和Crypto公司之間的合作潛力，非洲大陸完全有能力成為全球Crypto領導者，并有望大規模推動創新和金融包容性。