展望未來金融體系，我堅(jiān)信crypto和Blockchain技術(shù)將大大提升金融的便捷性和效率：全天候服務(wù)、即時結(jié)算、無許可的公平準(zhǔn)入、全球流動性、資產(chǎn)組合性以及完全透明。這些優(yōu)點(diǎn)從2008年中本聰在BitcoinWhitepaper中提出后逐步實(shí)現(xiàn)，并通過Tokens化（Tokenization）過程得以推廣。未來，我們有望通過PayFi實(shí)現(xiàn)廣泛應(yīng)用。

自2009年Bitcoin問世以來，盡管crypto的價(jià)格波動吸引了大量關(guān)注，但其真正的潛力在于突破性創(chuàng)新。正如a16z合伙人Chris Dixon在《Read Write Own》中指出的：“crypto只是Blockchain技術(shù)眾多應(yīng)用中的一個，構(gòu)建在Blockchain網(wǎng)絡(luò)上的crypto才是發(fā)揮Web3互聯(lián)網(wǎng)最大效用的關(guān)鍵。”

crypto不僅能在Web3價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)中隨時隨地、低成本轉(zhuǎn)移價(jià)值，而且支付的本質(zhì)即為價(jià)值轉(zhuǎn)移。隨著底層Blockchain基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展和Tokens化浪潮的興起，crypto的未來可能不在于其作為貨幣本身，而在于它與Blockchain結(jié)合形成的新型支付方式。

這一革命性變化將使我們擺脫傳統(tǒng)金融體系的束縛，避免復(fù)雜且過時的結(jié)算系統(tǒng)，擁抱crypto和Blockchain技術(shù)的各種可能性。這如同星鏈（Starlink）直接解決了偏遠(yuǎn)地區(qū)的通信需求一樣，Web3支付正在變革傳統(tǒng)金融。

本文將結(jié)合Web3支付、RWATokens化及金融貨幣體系，通過13個最新Web3支付案例，梳理從Bitcoin宏偉愿景到當(dāng)前Tokens化浪潮的發(fā)展，并展望PayFi的未來。

如果你對去年的《Web3支付萬字研報(bào)：行業(yè)巨頭的全軍出擊》還有疑問，現(xiàn)在可以確信，Web3的殺手級應(yīng)用即將到來，它就是支付！

一、Web3支付概述

1.1 支付與支付系統(tǒng)

傳統(tǒng)支付定義為付款人向收款人轉(zhuǎn)移貨幣或債權(quán)的過程，核心是價(jià)值轉(zhuǎn)移（Exchange of Value）。根據(jù)國際清算銀行（BIS）2020年年報(bào)，支付系統(tǒng)包括多方參與者（如支付服務(wù)提供商）之間用于清算和結(jié)算的工具、流程和規(guī)則，通常分為“前端”與“后端”。

前端：與終端消費(fèi)者、商戶交互，處理支付交易的信息流，包括資金來源、發(fā)起支付的服務(wù)渠道和支付工具。

后端：處理支付交易的資金流，涉及清算（Clearing）和結(jié)算（Settlement）過程。

傳統(tǒng)支付系統(tǒng)復(fù)雜且過時，特別是在跨境支付中，需要涉及多個中介機(jī)構(gòu)和不同國家的清算體系，如美國的Fedwire、我國的CNAPS以及國際支付系統(tǒng)SWIFT。

隨著Bitcoin等crypto的興起，以及穩(wěn)定幣（Stablecoin）和央行crypto（CBDC）的探索，新的貨幣形態(tài)和流通方式正在出現(xiàn)。Web3支付基于Blockchain，將crypto嵌入Web3價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)中，實(shí)現(xiàn)更高效的支付方式。

Blockchain技術(shù)的核心優(yōu)勢在于其金融基礎(chǔ)設(shè)施特性，能夠解決支付清算中的最終一致性問題。crypto在Blockchain上運(yùn)行，提供近乎即時的結(jié)算、24/7全天候可用、低成本交易以及可編程性和互操作性，這些都是傳統(tǒng)金融支付體系難以實(shí)現(xiàn)的。

1.2 老舊的基礎(chǔ)設(shè)施，復(fù)雜的支付體系

現(xiàn)有全球支付網(wǎng)絡(luò)（如ACH、SEPA、SWIFT）基于50多年前構(gòu)建的基礎(chǔ)設(shè)施，顯得過時且復(fù)雜。這些系統(tǒng)依賴許多中介機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致高成本、低效、處理時間長。跨境支付涉及多個中介機(jī)構(gòu)，缺乏標(biāo)準(zhǔn)化流程和透明度，導(dǎo)致交易延遲和高額費(fèi)用。

盡管面臨這些挑戰(zhàn)，全球B2B跨境支付市場依然巨大，預(yù)計(jì)2023年市場規(guī)模達(dá)到39萬億美元，到2030年將增長43%至53萬億美元。

1.3 Web3支付的迫切需求

Paypal在推出PYUSD穩(wěn)定幣時指出：“現(xiàn)有支付網(wǎng)絡(luò)難以滿足人們的需求，crypto和Blockchain技術(shù)提供了更實(shí)用的解決方案。”Web3支付能夠滿足當(dāng)今全球化的需求，通過簡化支付清算流程，實(shí)現(xiàn)快速、廉價(jià)、易于訪問的支付。

Blockchain上的穩(wěn)定幣作為Tokens化貨幣的一種形式，能夠解決傳統(tǒng)支付中存在的各種問題，如即時結(jié)算、降低成本、提高透明度以及全球可達(dá)性。

1.4 Web3支付的技術(shù)堆棧

Web3支付技術(shù)堆棧主要包括四層：

Blockchain結(jié)算層：提供支付交易的底層基礎(chǔ)設(shè)施，如Bitcoin、Ethereum等Layer1Blockchain及其Layer2環(huán)境。

資產(chǎn)發(fā)行人：創(chuàng)建、維護(hù)和贖回金融交易的實(shí)體，如穩(wěn)定幣的發(fā)行者。

貨幣承兌：將Blockchain上的crypto與傳統(tǒng)銀行賬戶內(nèi)的法定貨幣連接，促進(jìn)大規(guī)模應(yīng)用普及。

前端應(yīng)用程序：提供用戶界面的軟件，支持Web3支付。

1.5 Web3支付的多重屬性

Web3支付不僅是基于crypto和Blockchain的支付方式，它還具有多維屬性。以Bitcoin為例，它不僅是一種支付方式和交易媒介，還可以作為價(jià)值儲存手段、金融基礎(chǔ)設(shè)施和記賬單位。理解這些屬性對于全面把握Web3支付的潛力至關(guān)重要。

2023年8月7日，Paypal在EthereumBlockchain上推出穩(wěn)定幣PYUSD，旨在提供更快、更便宜的支付解決方案。PYUSD由美元存款和美國國債抵押，支持1:1美元兌換，成為首家發(fā)行穩(wěn)定幣的科技巨頭。Paypal利用Web3支付技術(shù)來滿足快速、廉價(jià)的支付需求，推動支付歷史的新篇章。