牛市已過半 Bitcoin生態(tài)還有機會嗎？
Bitcoin網(wǎng)絡(luò)憑借其卓越的穩(wěn)定性和安全性，不僅為BTC賦予了持久的價值，還積累了令人矚目的資本。
隨著BTC現(xiàn)貨ETF的獲批，傳統(tǒng)資金的大規(guī)模涌入推動其市值突破1.3萬億美元。
然而，人們經(jīng)常忽視Bitcoin作為網(wǎng)絡(luò)和BTC作為數(shù)字資產(chǎn)之間的區(qū)別，要發(fā)揮Bitcoin的全部潛力，關(guān)鍵在于利用網(wǎng)絡(luò)功能，將Bitcoin從單純的價值存儲轉(zhuǎn)變?yōu)锽itcoin經(jīng)濟的核心基礎(chǔ)設(shè)施。
2022年12月，Ordinals協(xié)議的橫空出世為Bitcoin生態(tài)系統(tǒng)帶來了一場意想不到的革新。
"銘文"的爆火不僅將大眾和開發(fā)者的目光聚焦到Bitcoin生態(tài)，更讓人們看到了釋放Bitcoin巨大潛能的可能性。
短短12個月內(nèi)，基于Ordinals的Bitcoin銘文Tokens總市值就突破35億美元，展現(xiàn)了驚人的增長速度。即使在今天，Bitcoin網(wǎng)絡(luò)上每日NFT的交易額都要大于Solana。
https://www.bitlayer.org/ready-player-one/dapps-center
BNetwork
BNetwork是BTC上的EVM兼容Layer2，它提供支持圖靈完備智能合約的鏈下交易平臺，提高交易效率并降低成本。
通過將零知識證明（ZKP）技術(shù)與Bitcoin的Taproot集成，BNetwork確保了交易的增強隱私性和安全性。該網(wǎng)絡(luò)旨在將Bitcoin發(fā)展成為一個動態(tài)平臺，為DeFi、NFT等創(chuàng)新應(yīng)用搭建舞臺，適用于傳統(tǒng)Bitcoin資產(chǎn)和新興的Bitcoin衍生資產(chǎn)。
BNetwork的技術(shù)架構(gòu)包括兩層結(jié)構(gòu)：
1.Rollup層：采用ZK-Rollup和zkEVM解決方案，負(fù)責(zé)執(zhí)行用戶交易和輸出相關(guān)證明。
2.數(shù)據(jù)可用（DA）層：包括分布式存儲、BNode和Bitcoin網(wǎng)絡(luò)，負(fù)責(zé)永久存儲Rollup數(shù)據(jù)，驗證零知識證明，并在Bitcoin上執(zhí)行最終確認(rèn)。
分布式存儲作為BNetwork的關(guān)鍵組件，作為ZK-Rollup用戶交易及證明的存儲庫，提高了網(wǎng)絡(luò)安全性，減少單點故障，確保數(shù)據(jù)不可變性。
目前BBuzz進入第三階段，推出BuzzFarming，與Babylon、Unirouter、Lombard、Bedrock等知名BTCFi項目合作，提供多樣化的收益策略。
BuzzFarming收益包括：
每天從B網(wǎng)絡(luò)獲取14,580個BTokens。
來自BTCFi合作鏈和重要合作伙伴的獎勵，包括Babylon、Aptos、Bedrock、Lombard等多個項目。
BuzzFarming作為BNetwork原生收益聚合器，將不斷為用戶帶來更多收益和路徑，體現(xiàn)了項目在DeFi領(lǐng)域的創(chuàng)新性。
https://club.goat.network/goatlist
Mezo
Mezo是一個BitcoinLayer2網(wǎng)絡(luò)，旨在推動Bitcoin從"儲蓄技術(shù)"向循環(huán)經(jīng)濟轉(zhuǎn)變。
項目采用獨特的持有證明（ProofofHODL）機制，用戶通過鎖定BTC和MEZOTokens并驗證交易來保護網(wǎng)絡(luò)。
Mezo使用CometBFT共識機制，結(jié)合了持有證明的創(chuàng)新概念。用戶可在Mezo上鎖定BTC，鎖定時間越長，HODL分?jǐn)?shù)就越高，從而在主網(wǎng)啟動時可以為網(wǎng)絡(luò)安全做出貢獻(xiàn)并賺取收益。
項目由創(chuàng)業(yè)工作室Thesis推出，該團隊在BTC生態(tài)開發(fā)方面擁有豐富經(jīng)驗，曾開發(fā)了tBTC項目。
根據(jù)Mezo官網(wǎng)數(shù)據(jù)，目前用戶數(shù)接近1萬2千，總質(zhì)押BTC數(shù)已達(dá)2333枚。
Mezo最近宣布完成750萬美元的新一輪融資，使總?cè)谫Y額達(dá)到3000萬美元。新資金將用于擴大網(wǎng)絡(luò)采用，包括集成更多產(chǎn)品，如Bitcoin質(zhì)押平臺Acre。
https://www.btceden.org/?type=all
Stacks
Stacks是一個與Bitcoin緊密結(jié)合的側(cè)鏈，具有獨特的共識機制和智能合約功能。項目采用了創(chuàng)新的轉(zhuǎn)移證明（PoX）共識機制，在PoX中，參與共識的礦工不再銷毀Bitcoin，而是將其分配給一組維護網(wǎng)絡(luò)安全的參與者。
Stacks計劃在今年推出Nakamoto升級，這將使其成為真正的Layer2解決方案，目前升級代碼已經(jīng)全部完成，即將部署到主網(wǎng)。該升級旨在大幅提高交易吞吐量，實現(xiàn)100%的Bitcoin交易確認(rèn)最終性，并將交易確認(rèn)時間從10分鐘縮短到約10秒。
Nakamoto升級還將增強Stacks的安全性，使其與Bitcoin網(wǎng)絡(luò)保持一致。即使在Bitcoin網(wǎng)絡(luò)發(fā)生重組的情況下，大多數(shù)Stacks交易也將保持有效，提高了整體網(wǎng)絡(luò)可靠性。
除了Nakamoto升級，Stacks還將推出sBTC，這是一種Decentralization的、可編程的1:1Bitcoin支持資產(chǎn)，可以在Bitcoin和Stacks（L2）之間部署和轉(zhuǎn)移BTC。
sBTC使智能合約能夠向BitcoinBlockchain寫入交易，同時在安全性方面，轉(zhuǎn)賬由整個Bitcoin哈希算力保證安全。
Stacks目前已經(jīng)擁有較為豐富的生態(tài)項目，目前鏈上TVL達(dá)到2億美金。
比如Alex是Stacks生態(tài)的DEX，同時也包含Launchpad的功能，目前有3千萬美金的TVL；流動性質(zhì)押項目StackingDAO鎖定了1億美金的流動性。
TokensSTX也是目前Bitcoin側(cè)鏈生態(tài)中市值最高，唯一進Coinmarketcap市值前一百的Tokens。
FractalBitcoin
FractalBTC是由Unisats團隊開發(fā)的BitcoinLayer2解決方案，是唯一使用Bitcoin核心代碼在BitcoinBlockchain之上遞歸擴展無限層的解決方案，使用BRC20TokensSats作為Gas費用。
Fractal對Bitcoin核心代碼進行了fork，并進行了一些關(guān)鍵調(diào)整。主要特點包括將區(qū)塊確認(rèn)時間縮短到30秒，項目計劃比Bitcoin主網(wǎng)更快地實施OP_CAT、ZK原生驗證OPCode等具有"爭議性"的操作碼提案，未來可以通過腳本實現(xiàn)智能合約。
共識機制采用與Bitcoin一致的工作量證明（PoW），礦工可使用現(xiàn)有的ASIC、GPU等硬件設(shè)備進行Mining。
Fractal引入了創(chuàng)新的CadenceMining方法，每三個區(qū)塊中有兩個由無需許可的方式開采，一個通過合并Mining開采，平衡了Decentralization和安全性。
作為原生擴展解決方案，F(xiàn)ractal支持從Bitcoin主鏈開始的跨層安全資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，包括BRC-20和Ordinals等資產(chǎn)的非中心化橋接。
主要應(yīng)用包括Fractalswap（靈活的BRC20交換機制）、Assetbridge（主網(wǎng)和Fractal網(wǎng)絡(luò)間的資產(chǎn)橋）和UniWorlds（引入真實世界交易的應(yīng)用）。
Unisats于今年5月完成Pre-A輪融資，由幣安領(lǐng)投，具體融資金額未披露。
Unisats在本輪Ordinals浪潮中是最可靠的基礎(chǔ)設(shè)施之一，錢包和交易平臺也很大程度上占領(lǐng)了用戶心智，有了很好的用戶群體和交易基礎(chǔ)，由Unisat來開發(fā)這樣一條影子鏈就不會顯得突兀，新一輪的融資也展示出更強的資源能力，期待有更多的先鋒應(yīng)用。
https://botanixlabs.xyz/en/ecosystem客戶端驗證RGB++
Nervos
NervosNetwork是Bitcoin可擴展性解決方案之一，采用了更原生的方式，修改了支撐Bitcoin的UTXO模型。它采用分層架構(gòu)，包括一個可通過支付通道和RGB++進行擴展的L1Blockchain（CommonKnowledgeBase，CKB）。
CKB利用與BTC同為POW+UTXO的天然結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢，結(jié)合創(chuàng)新型的"同構(gòu)映射"技術(shù)，將RGB的客戶端驗證范式"無縫搬遷"到了CKB之上，命名為RGB++。這種方式在犧牲了少許隱私的前提下，換來了極大的功能與靈活性拓展，且安全性與BTCL1形成了強綁定。
RGB++協(xié)議是對原始RGB協(xié)議的改進和擴展。原始RGB協(xié)議是一個L2解決方案，旨在不改變Bitcoin主網(wǎng)的情況下實現(xiàn)智能合約和資產(chǎn)發(fā)行。它通過將資產(chǎn)綁定到特定的BitcoinUTXO來實現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，主要依賴客戶端驗證，交易在鏈下處理和驗證。
NervosNetwork通過RGB++協(xié)議解決了原始RGB的限制。RGB++使用CKB作為Bitcoin的數(shù)據(jù)可用性和執(zhí)行層，通過同構(gòu)綁定技術(shù)將BitcoinUTXO映射到CKB的Cell上，實現(xiàn)了與CKB圖靈完備智能合約的無縫集成。
RGB++引入了關(guān)鍵交易元素的鏈上驗證，提高了安全性和數(shù)據(jù)可用性。它還能實現(xiàn)交易折疊、共享狀態(tài)的無主合約以及非交互式轉(zhuǎn)賬，且無需跨鏈橋即可實現(xiàn)Bitcoin的跨鏈轉(zhuǎn)移。
RGB++作為資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議，讓BTCL1擁有了發(fā)行RGB新資產(chǎn)的能力，在CKB上面的RGB++資產(chǎn)交易是完全圖靈完備，具備可編程性的。不光是RGB++資產(chǎn)可以被映射到CKB，Atomical，Rune等具備UTXO特性的資產(chǎn)一樣可以映射到CKB上來做圖靈完備的交易
https://babylonchain.io/
Lorenzo
LorenzoProtocol是一個基于Babylon構(gòu)建的流動性再質(zhì)押協(xié)議，旨在通過引入流動性質(zhì)押和隱私增強功能來提升Bitcoin的應(yīng)用能力。該項目允許Bitcoin持有者將BTC轉(zhuǎn)換為stBTC，實現(xiàn)在不鎖定資金的情況下參與Bitcoin抵押并獲得獎勵。
Lorenzo創(chuàng)新性地將流動性再質(zhì)押Tokens(LRT)分為流動性本金Tokens(LPT)和收益累積Tokens(YAT)，這種玩法類似于Pendle的PT和YT。這種分離機制為流動性重新質(zhì)押提供了靈活的解決方案，增強了Bitcoin重新質(zhì)押的流動性和可訪問性。
項目的一個重要特點是不要求最低質(zhì)押時間，也沒有"解除綁定"時間。這意味著投資者可以避免被鎖定在質(zhì)押中的風(fēng)險，并在市場波動時保持靈活性。
Lorenzo提供由BabylonBTC共享安全性保障的EVM兼容Cosmos鏈，用于發(fā)行和結(jié)算BTC流動再抵押Tokens。這為跨鏈操作和更廣泛的DeFi應(yīng)用提供了基礎(chǔ)。
未來，Lorenzo計劃構(gòu)建一系列金融產(chǎn)品，包括利率互換、借貸協(xié)議、結(jié)構(gòu)化BTC收益產(chǎn)品及穩(wěn)定幣等。項目專注于構(gòu)建高效的Bitcoin流動性分配市場和流動性資產(chǎn)化。
雖然具體融資信息未公開，但已獲得BinanceLabs的支持。
目前已上線Beta主網(wǎng)。
https://btcstaking.testnet.chakrachain.io/
BounceBit
BounceBit是一個創(chuàng)新的BTC再質(zhì)押基礎(chǔ)設(shè)施，為多樣化的再質(zhì)押產(chǎn)品提供基礎(chǔ)層。項目采用CeFi+DeFi混合框架，使BTC持有者能從多個渠道獲取收益。
核心理念是通過使用資產(chǎn)而非改變BitcoinBlockchain來推動Bitcoin發(fā)展。主要策略包括資金費率套利和創(chuàng)建鏈上憑證進行再質(zhì)押和Mining。
BounceBit的Layer1包含兩個關(guān)鍵組件：
雙幣PoS：一種混合共識機制，驗證器可同時接受BBTC和BBTokens
原生LSD模塊：允許向驗證者委托質(zhì)押，并獲得LST憑證作為回報
項目的CeFi層包括：
合規(guī)托管：通過MPC錢包確保用戶資金安全
場外結(jié)算：安全利用CEX流動性，交易在場外結(jié)算
BTC再質(zhì)押：通過受監(jiān)管的托管服務(wù)確保資金安全，用戶獲得bounceBTC（BBTC）作為質(zhì)押憑證
BounceClub：無代碼DeFi體驗創(chuàng)建平臺
流動托管：引入LiquidCustodyTokens(LCT)概念，保持抵押資產(chǎn)流動性
BounceBit完成600萬美元種子輪融資，由BlockchainCapital和BreyerCapital共同領(lǐng)投。
項目計劃在2024年第三季度推出鏈上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)Superfast，旨在解決BBTC和BBUSD的流動性問題，并啟動大規(guī)模BB獎勵活動。
Superfast將結(jié)合LCT和CEX概念，實現(xiàn)鏈上交易的快速結(jié)算和高流動性，支持BB、BBUSD和BBTC的超流動性交換。
BounceBit的創(chuàng)新模式有望為Bitcoin持有者提供更多的再質(zhì)押選擇和收益機會，同時推動Bitcoin在DeFi領(lǐng)域的應(yīng)用擴展。項目的混合架構(gòu)和多元化產(chǎn)品線顯示出其在Bitcoin金融創(chuàng)新方面的潛力。
Bitcoin與Ethereum在生態(tài)成熟度、技術(shù)基因和主網(wǎng)特性上存在顯著差異。Ethereum的數(shù)據(jù)可用性（DA）層是對其已經(jīng)相對豐富的主網(wǎng)功能的進一步增強，相比之下，Bitcoin主網(wǎng)的交易處理能力極為有限，每秒僅能處理約4筆交易。
因此，對Bitcoin而言，發(fā)展DA層更像是解決一個迫切需求，而非簡單的功能增強。這個賽道的競爭較少，目前成型的只有Nubit一家。
Nubit
Nubit基于Bitcoin的經(jīng)濟安全性構(gòu)建了一條高度可擴展、安全的數(shù)據(jù)可用性層（DataAvailabilityLayer），致力于在不犧牲安全性的前提下，大幅提升Bitcoin的數(shù)據(jù)容量，為Ordinals、二層擴容解決方案、價格預(yù)言機和索引器等應(yīng)用提供支持。
Nubit整合了Babylon的POS質(zhì)押方案，確保整個DA生態(tài)的經(jīng)濟安全性是由Bitcoin原生的質(zhì)押者來決定，這使得Bitcoin持有者能夠參與并加強Nubit系統(tǒng)，創(chuàng)建最安全和可擴展的數(shù)據(jù)可用性層。
除了DA層之外，Nubit還將開發(fā)一個基于NubitDA框架的執(zhí)行層，這一框架無狀態(tài)且高效，可以讓用戶可靠地驗證計算結(jié)果，這將廣泛應(yīng)用于Bitcoin錢包和用戶。
融資方面，今年6月宣布了由Polychain領(lǐng)投800萬美金的種子輪融資（累計融資1200萬美金）。
目前，Alpha測試網(wǎng)已經(jīng)開放，可參與的活動包括：社區(qū)集結(jié)（CommunityAssemble），輕Node挑戰(zhàn)（LightNodeQuest）和后續(xù)將開放測試網(wǎng)冒險（TestnetAdventure）。
總結(jié)
本文僅從Bitcoin層的視角粗略介紹了部分生態(tài)項目的進展。實際上，Bitcoin生態(tài)系統(tǒng)還包括更多的基礎(chǔ)設(shè)施，如跨鏈橋、錢包、預(yù)言機，各類資產(chǎn)協(xié)議和DeFi項目等，其范圍之廣實在不勝枚舉。
我們的討論僅起拋磚引玉之用，旨在通過這些案例管中窺豹，一瞥Bitcoin生態(tài)發(fā)展的特征。
Bitcoin生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展正面臨著技術(shù)原生性與用戶需求之間的平衡挑戰(zhàn)，這種挑戰(zhàn)體現(xiàn)在生態(tài)開發(fā)逐漸形成兩股力量。
原生技術(shù)派致力于在Bitcoin獨特的UTXO模型和腳本語言基礎(chǔ)上發(fā)掘潛力，開發(fā)真正符合Bitcoin設(shè)計理念的項目。
這種方法雖然在技術(shù)上更具挑戰(zhàn)性，但能更好地保持與Bitcoin核心價值的一致性。通過對大量項目的分析，我們發(fā)現(xiàn)原生技術(shù)派項目普遍具有強大的學(xué)術(shù)背景，這反映出Bitcoin生態(tài)基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)的高難度。
由于Bitcoin網(wǎng)絡(luò)本身的限制，這些項目需要運用諸如高級密碼學(xué)等新技術(shù)來解決挑戰(zhàn)，因此需要非常強的學(xué)術(shù)功底。
相對而言，用戶導(dǎo)向派更注重快速響應(yīng)市場需求，利用現(xiàn)有的成熟技術(shù)快速開發(fā)和部署產(chǎn)品，以服務(wù)于已有的用戶群體。
這些項目更多地采用Ethereum的經(jīng)驗，其優(yōu)勢在于降低了用戶教育成本。然而，這種方法的缺點是應(yīng)用端缺乏創(chuàng)新，大多數(shù)落地項目基本上是在側(cè)鏈上復(fù)制Ethereum的解決方案。
對于每一周期來說，創(chuàng)新都是不可或缺的關(guān)鍵要素。在BTC生態(tài)中，技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)該更多地體現(xiàn)在突破其原有的各種限制上。
Babylon項目就是一個很好的例子，展示了如何通過原生技術(shù)創(chuàng)新來增強Bitcoin的實用性。通過使用Bitcoin時間戳等創(chuàng)新技術(shù)，Babylon允許用戶在保留BTC所有權(quán)的同時獲得額外收益。
這種BTC生息方式既minimizing了額外的資產(chǎn)安全風(fēng)險，又為用戶創(chuàng)造了新的價值，因此對市場用戶極具吸引力。基于這些觀察，我們認(rèn)為BTC生態(tài)的未來發(fā)展路徑可能是：
通過持續(xù)的原生技術(shù)創(chuàng)新和改進，開發(fā)新興協(xié)議和項目，以提高BTC的資金利用率。
這種方法不僅能夠突破Bitcoin原有的技術(shù)局限，還能在保持其核心價值的同時滿足市場需求，為Bitcoin生態(tài)系統(tǒng)的長期健康發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。