NFT借貸及其運作原理介紹

• 2023年11月02日 18:28

NFT借貸是加密貨幣領(lǐng)域中一種將NFT作為抵押品的貸款類型。

NFT借貸的概念將Decentralization金融(DeFi)帶入數(shù)字藝術(shù)、收藏品、虛擬房地產(chǎn)和其他獨特的Tokens化資產(chǎn)的世界。

考察NFT借貸時，幾個需要考慮的關(guān)鍵指標(biāo)有貸款價值比(LTV)、強制平倉比率以及NFT地板價。

NFT借貸為NFT持有者提供了很大的好處，如可以立即釋放流動性、獲得借款，但也帶來了風(fēng)險，如價格波動性、缺乏流動性以及潛在的監(jiān)管風(fēng)險。

什么是NFT？

NFT即非同質(zhì)化Tokens，是托管在區(qū)塊鏈上的加密Tokens，用于代表數(shù)字資產(chǎn)。與Bitcoin或以太幣等彼此同質(zhì)化且相同的加密貨幣不同，每一枚NFT都是獨特且“非同質(zhì)化”的。每枚NFT的屬性和價值不同。

NFT通常代表獨一無二的物品的所有權(quán)，例如藝術(shù)品、電子游戲的角色和皮膚、集換式卡牌、虛擬房地產(chǎn)和其他數(shù)字商品。這意味著，非同質(zhì)化物品無法以標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)模進行交易，因為其價值源于自身的獨特性和買家所賦予的主觀價值。

隨著越來越多的創(chuàng)作者利用NFT將其數(shù)字作品變現(xiàn)，收藏者以NFT形式持有其獨特的數(shù)字資產(chǎn)，品牌利用NFT與其客戶建立更緊密的關(guān)系，NFT的主流應(yīng)用率越來越高。

什么是NFT借貸？

顧名思義，NFT借貸是加密貨幣領(lǐng)域的一種將NFT作為抵押品的貸款類型。在DeFi領(lǐng)域，傳統(tǒng)上Bitcoin與以太幣等同質(zhì)化Tokens一直充當(dāng)?shù)盅浩穪慝@得貸款。但隨著NFT的價值和受歡迎程度不斷提高，許多平臺也為NFT持有者提供了抵押資產(chǎn)獲得貸款的機會。

一些最具價值的NFT合集中單個作品價值便高達數(shù)萬美元。NFT持有者通過NFT借貸，無需出售NFT即可方便地獲得流動性。NFT借貸的概念將DeFi帶入數(shù)字藝術(shù)、收藏品、虛擬房地產(chǎn)和其他獨特的Tokens化資產(chǎn)的世界。

NFT借貸如何運作？

NFT借貸的運作原理與加密貨幣質(zhì)押借幣類似。讓我們用一個簡化后的例子來說明NFT借貸的運作原理：

第1步：用戶申請貸款

NFT持有者將其NFT作為抵押品在支持NFT借貸的平臺上申請貸款。

第2步：NFT評估

平臺或平臺上的其他用戶評估該NFT的價值。如果該NFT有穩(wěn)定的二級市場價格記錄，則評估會更簡單，但每枚NFT都是獨特的且其價值通常較主觀，因此對于知名度不高的NFT來說，價值評估通常較具有挑戰(zhàn)性。

第3步：貸款發(fā)放

NFT價值商定后，貸方會向NFT持有者提供貸款，通常以穩(wěn)定幣形式發(fā)放。然后NFT將鎖定在智能合約中，直到該筆貸款償還。智能合約通常會規(guī)定貸款的條款，包括所需金額、期限和利率。

第4步：貸款償還

借方償還貸款后，NFT將解鎖并退還給借方。但如果借方未能償還貸款，NFT將通過智能合約自動劃轉(zhuǎn)給貸方。此過程稱為強制平倉。

用戶可以查看平臺的產(chǎn)品頁面或研究各種DeFi DApp找到提供NFT借貸的平臺。如果您正在考慮進行NFT借貸，那么您最好進行詳盡的研究，找到貸款條款最好、值得信賴以及業(yè)績記錄良好的平臺。

了解NFT借貸信息的關(guān)鍵指標(biāo)

使用個人NFT作為抵押品進行借貸前，您需要對衡量借貸可行性的關(guān)鍵指標(biāo)進行深入地了解。雖然這些術(shù)語與質(zhì)押借幣的術(shù)語類似，但這些術(shù)語考慮到了使用NFT作為抵押品的額外復(fù)雜性。

利率

當(dāng)您使用NFT作為抵押品借貸時，您需要考慮您所需要支付的利率。了解在一筆貸款期內(nèi)，您需要支付多少利息。同時，請了解年化利率和年化收益率的區(qū)別。

貸款價值比(LTV)

貸款價值比(LTV)是貸款金額與抵押品價值的比率。例如，如果您使用價值100 DAI的NFT作為抵押品借用50 DAI，則LTV比率為50%。該比率是貸方的基本風(fēng)險指標(biāo)，有助于衡量抵押品(NFT)價值下降時貸款變?yōu)榉亲泐~抵押的風(fēng)險。

平臺允許的最大LTV比率不同，但大多數(shù)情況下都在50%到75%之間。對于波動性較大的資產(chǎn)，考慮到價格波動性，LTV比率往往會更低。NFT借貸的LTV比率通常低于質(zhì)押借幣，因為NFT的價格波動性更高，且在準(zhǔn)確評估其價值方面面臨挑戰(zhàn)。

強制平倉比率

該比率是可以強平抵押品以償還貸款的LTV比率。如果借方的LTV比率達到強制平倉比率，平臺可以出售其抵押品以確保其貸款得以償還。在NFT借貸中，貸方可以主張對NFT的所有權(quán)。

例如，如果一個平臺的強制平倉比率是75%，而用戶的抵押品價值下降導(dǎo)致其LTV達到這一水平，則其抵押品可能會被強平。為激勵借方避免被強平，通常在這些情況下還會收取罰款。

借方需要密切關(guān)注這一指標(biāo)，因為強平將導(dǎo)致其損失NFT。

NFT地板價

NFT的地板價指一個合集中價格最低的作品，公認(rèn)是收藏者用于衡量和評估項目可行性的主要指標(biāo)之一。通過該指標(biāo)，買方可以了解擁有特定項目中的一枚NFT所需的最低投資。

地板價可能會影響貸款的條款，盡管用作抵押品的NFT相比該合集中最便宜的NFT擁有更稀有的特征。合集的地板價會對借款限額和LTV比率產(chǎn)生重大的影響。例如，打算使用具有獨特且稀有特征的NFT作為抵押品的借方可能會期待收到更高的貸款金額，而普通NFT可能會獲得相對低的借款金額。

這些比率對于了解DeFi抵押貸款的動態(tài)至關(guān)重要，且平臺和抵押品類型不同，比率也會有很大的差異。以NFT為抵押品的貸款仍是一個相對較新且不斷變化的領(lǐng)域，因此這些比率可能與同質(zhì)化Tokens抵押品的比率有很大不同。且NFT的流動性相對不足，對其價值的評估有所困難，這兩種因素也會對這些比率造成影響。

NFT借貸的好處

NFT借貸有諸多好處，包括以下幾點：

釋放流動性

高價值NFT的持有者無需出售其資產(chǎn)即可釋放流動性。對于那些相信NFT的長期價值但想立即獲得資金的人來說可能十分有利。

將DeFi擴展到數(shù)字藝術(shù)領(lǐng)域

NFT借貸為NFT持有者提供了通過貸款參與DeFi的途徑。對于想在DeFi中利用其數(shù)字資產(chǎn)的NFT領(lǐng)域藝術(shù)家或收藏者來說，可能十分有利。

無需進行信用檢查

與其他DeFi借貸一樣，NFT借貸不需要進行信用檢查。這對于信用評分較低或無法獲得傳統(tǒng)銀行服務(wù)的個人來說，是一個顯著的優(yōu)勢。

NFT借貸的風(fēng)險

要注意的是，NFT借貸是有風(fēng)險的。NFT的價值可能極其不穩(wěn)定且很難準(zhǔn)確評估。NFT的流動性低于傳統(tǒng)加密貨幣，這意味著，如果借方違約，貸方可能很難出售其NFT來收回資金。

NFT借貸中需要考慮的風(fēng)險包括：

價格波動性

NFT的價值可能會高度波動，因此很難準(zhǔn)確評估其作為貸款抵押品的價值。這可能會導(dǎo)致NFT的價值跌破貸款價值，從而導(dǎo)致被強平。

缺乏流動性

NFT的流動性通常低于其他加密貨幣資產(chǎn)。如果借方不按期還款，貸方可能很難出售其NFT以收回資金。

智能合約風(fēng)險

與其他DeFi協(xié)議一樣，NFT借貸通常由智能合約運行。這些合約可能存在缺陷或漏洞，被黑客利用后會導(dǎo)致資金或NFT損失。

監(jiān)管風(fēng)險

與DeFi其他領(lǐng)域一樣，NFT借貸領(lǐng)域也存在監(jiān)管不確定性。未來的法規(guī)可能會影響NFT借貸的可行性或推行額外的監(jiān)管要求。

結(jié)語

NFT因其將數(shù)字藝術(shù)到房地產(chǎn)等一系列資產(chǎn)Tokens化而廣受歡迎。NFT借貸代表了DeFi領(lǐng)域激動人心的發(fā)展，為獨特數(shù)字資產(chǎn)的持有者提供了流動性選擇。

雖然NFT借貸為NFT持有者提供了釋放流動性的新方式，但其中的風(fēng)險也很高。對于用戶來說，參與NFT借貸或任何其他DeFi協(xié)議之前，充分了解這些風(fēng)險是至關(guān)重要的。

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