作者：0xTodd，來源：Twitter@0x_Todd

最近一周，好多朋友給我電話詢問行情，我覺得有必要公開我的思路，披露一下我對現階段行情的看法——

【到底什么發生了變化】

【未來的進程】

長期以來關注我的家人們都知道，我是一個長線的投資者。所以，從2019年開始，我有一個每年更新的年度策略，2024-2025大概就是這一篇，供和家人們交流探討。一、DeepSeek刺破了泡沫

DeepSeek這個東西一出，你別管它是不是真的用了500w美金訓練出了這樣的AI，但是這個敘事就是這樣:【算法提升】至少短期內戰勝了【算力提升】。

你不要糾結這個東西是不是真的——既然市場一致認可500w這件事，你就要當它是真的。

我們加密行業走到24年年底時，除了meme之外，我不愿承認但客觀上確實只剩最后一個敘事:AIAgent，可謂是全村的希望。

然而，沒有人預料到，AIAgent被隔壁真·AI賽道的DeepSeek無情打爆。

1月27號，我含淚止盈了我的所有AITokens倉位，在最高點的時候沒賣，回撤好多出掉，說不心疼是假的。

但是更冷酷的事實是，這個東西讓我們整個AIAgent賽道都變成了小丑，這件事恐怕是真的。

“敘事“之所以“敘”在“事“前，是因為這個“事”還沒落地，只能靠“敘”。一旦故事講不下去了，那么賽道的衰敗真的是不可逆的。二、總統和總統的烏合之眾

不知道大家過年期間感受如何，反正我的肉身感受是，很多親朋好友在問怎么注冊BN或者OKX，無它，因為他們想買川普幣。

上一次他們這么瘋狂，還是國慶節的時候，他們要開戶殺進A股。

上證指數走勢來源:騰訊證券

如果我沒記錯的話，這些10.8號入場大A的勇士們，至今還掛在那個山頂。

止盈AI之后，說實話我越想越后怕，接著我就看到了這個帖子。

當然了，傳到后面越來越離譜，謠言越來越多，我沒把握這事100%真實，但我知道這個味道對了。

回顧2021年的69K歷史大頂前1-3天，我在感慨：

實習生，收益率輕松吊打基金老板

ENS的基層社區貢獻者，空投就拿了千萬

彼時彼刻

恰如

此時此刻

哎，說實話，不想聊這個話題。

作為一個前CEX的從業者，對于這一套顧問-上幣-出貨的戲碼，真的見過太多次，從最初的憤怒到后面逐漸麻木，早已見怪不怪。

但是，過去這東西放在桌面底下，屬于“小貪小腐是發展潤滑劑”;

屬于“水至清則無魚”，水面之下略有渾濁，算是游戲規則的一部分。

畢竟我們不是生活在烏托邦，不是生活在真空家鄉。

但是，這個東西最忌諱的，是從桌子底下拿到臺面上來說。

我無意批評BN或者一姐，因為這事兒存在于幾乎每個CEX當中。

這個如果放在傳統世界，夸張點說，屬于巨大的丑聞，可以一下讓幾百人下崗，幾十人鋃鐺的那種。

也許一姐還不如不回應，學學明星們做冷處理，還給散戶們一點念想。

但是，本來我們行業就是懷疑論者居多，一個巨大丑聞就是一記重錘，狠狠掄在每個holder的心趴之上。

它擊潰了很多人的信仰。

我們這個行業真的很需要“神”，因為它是靠共識維系的。

但當大家發現，原來“神”之下的公仆們，居然也想賺點快錢，信仰也就驟然混滅了，并且很快投射到了神的相關——所有BN上的山寨幣，此時此刻都在面臨著來自散戶巨大的懷疑心情與目光。既然AI和HOOK是這樣的，難道其他幣真的會更好一些么?五、未來的劇本

如果按照刻舟求劍的觀點，這次這個下跌很像5.19，建議大家親自回顧一下5.19之后的走勢。

21年519之后的走勢，來源:Bitfinex

如果按照5.19的劇本，后面就是一個反復的持續兩個月的震蕩劇情，直到把最忠誠的人也洗下車，然后迎來的新的$BitcoinATH。

當然，也有人懷疑這是12.4的劇情，AKA熊市的開始。

單從內心傾向出發，我盼望這是5.19。

畢竟Bitcoin的美國國家戰略儲備這事，正在走向明朗，永遠也別低估這件事的巨大影響力，真的。

甚至如果Bitcoin到了85K-88K，我還愿意再追加一些倉位。六、我的倉位分布

我目前的倉位:

40%BTC

20%主流幣(ETH、SOL、DOGE、BNB/MNT)

40%穩定幣理財

Bitcoin是我永恒的信仰，我想，我永遠不會賣出BTC了，也不會再做波段。

保留ETH的原因:

實話實說，對于ETH的信仰正在削弱。

圖片來源:天下雜志

曾經佩洛西的高光時刻是眾議院院長，這只是美國政壇的三號順位。

而如今的川普是正牌的總統，這位加密總統，正在大倉位持有ETH(盡管目前已經存入了不可追蹤的Coinbase托管)，這個份量不容小覷。

二來，ETH已經跌到今天的位置，我覺得已經到了FUD極點，可能會有物極必反的念想吧。我做不到買在無人問津，至少別賣在無人問津。

保留SOL的原因:

有小概率可能ETF;

但是AI敘事的冷卻，和MEME的短期萎靡，算是兩朵小小的陰霾。

保留DOGE的原因:

灰度已經推出了狗狗幣信托，Doge同樣也有小概率ETF

另外，馬斯克，在D.O.G.E部門正在拼命工作;

和世界首富兼“美國發改委主任”在同一個車上，我想我也能睡得著覺。

來源:Decrypt

前幾天有個統計，pumpfun上最牛的一個賬戶，3個月發了17000個幣。

不是170，不是1700，而是17000!他一個人的貢獻可能超過2017年整個牛市發行Tokens的總和。

為什么老登們的投資策略失效了?

選擇太多了

角度太多了!

甚至同一個角度都有N個CA

哪里輪得上老登們的山寨?

老登們最喜歡的策略:在100M、200M的位置買一個腰部山賽。

持有它2-3個月，賭它跑贏Bitcoin。

然而，現在恐怕離連ETH都跑不贏。

而P元帥最喜歡的策略:在內盤買一個10K估值的項目。

30分鐘后就跑了。

真男人從不回頭看爆炸。

顯然在Tokens大通脹的今天，P元帥遠勝老登。

我不呼吁大家成為P小將，只盼著大家至少別當老登。八、最佳倉位:50%大餅+50%穩定幣理財

另外我真心建議大家持有一定的U來度過接下來的時間。

你要接受一個事實就是，沒有人可以真正賣在超級大頂。

山頂每4年一個，一千多天里讓你找一個日子賣，1/1000的概率，能辦到的自然寥寥無幾，全部都是超級幸運兒。

到了現在這個階段，半倉是最好的選擇。

你50%的本金投入理財，我們不說沖什么礦或者做什么套利。

我們就做最簡單的EthenaUSDE，現在Pendle還能給出18%的利率。

如果Pendle都懶得弄，直接丟到AAVE里或者主流CEX理財，還有10%呢。

另外50%則以Bitcoin為主，靜靜地等待美國Bitcoin戰略儲備到來的那一天。

既有利息現金流，

又有夢想和信仰，

你肯定舒服，

包的。

當然，你可以再切出5%配一點你真心信仰的山寨幣，無論是ETH、SOL、DOGE或者任何你的信仰幣都可以。

再切出5%的資金沒事去PVP兩把，贏了瀟灑一次，輸了就當消費，保持手感，豈不美哉?

最后形成這種太極圖的分布。

九、最后

我對我現在的倉位還算滿意，畢竟這是我在加密行業沉沉浮浮第8個年頭了，沉淀這么久總歸有些經驗。

唯一覺得稍有后悔的是，過年這幾天一直在大阪玩，偷懶了，沒有在第一時間整理好這些思緒發出來。

同樣一個策略，前幾天說或許就可以幫助很多人，但是晚幾天說就變成了事后復盤。

不過亡羊補牢，為時不晚。

希望每一個家人們都能在加密市場里獲得屬于自己的大結果。

當然，如果拿不到大結果，那么保留一些小結果，多賺一些精神財富、社交財富，也是不枉此行。