2024年香港虛擬資產市場：7家交易所、31家券商、36家資管扎根
2024年12月17日，BTC以108,365美元的價格創下歷史新高，從年初的不到5萬美元到價格翻倍，BTC引領著虛擬資產領域，在世界舞臺上站穩了腳跟。
過去一年，香港為「老錢」融合做了充分的準備；各細分領域都交出了自己的成果。
7家虛擬資產交易平臺獲批1號、7號牌和AMLO牌照；
6支虛擬資產現貨ETF港交所上市；
31家券商獲虛擬資產1號牌升級；
36家資管獲虛擬資產9號牌升級
備受關注的RWA賽道，港府發行超60億元多幣種數碼綠色債券、金管局Ensemble沙盒、穩定幣沙盒、螞蟻數科攜手協鑫能科超2億元光伏實體資產RWA 等等。
但不能否認，香港一級市場加密資產端和二級市場資金端尚未完全迎來曙光，亟待后續加速推動和解決。一級市場加密資產端方面，香港虛擬資產交易平臺對加密資產的篩選極為嚴格，高門檻雖然確保了市場的合規和穩定，也為新興資產的進入設置了很大的障礙。二級市場資金端方面，中國大陸因政策限制尚未打開，二級市場資金端只得面向香港本地及海外用戶；而海外市場的用戶資源早已被Binance、OKX和Coinbase等平臺搶占，轉移極難。
如何在確保市場安全與推動優質項目和資產端的創新間找到平衡，吸引尚未涉足的「老錢」流入？這是香港市場2025年最核心的問題。
白露會客廳本期內容，帶領讀者全面回顧2024年香港虛擬資產市場發展，從趨勢中，共同探尋2025年新的機遇。
已獲發牌的7家虛擬資產交易平臺OSL與Hashkey繼續領跑
2024年4月19日，OSL集團（00863）公布，持有香港證監會頒發牌照的全資子公司，及數字資產交易平臺OSL數字證券有限公司，成為首家獲批基于《打擊*洗*錢及恐怖分子資金籌集條例》（AMLO）牌照的虛擬資產平臺。5月，HashkeyExchange緊隨其后，亦成為香港首批獲得全牌照的虛擬資產服務商之一。兩家領跑，依然在合規路線上保持優勢。
從業務上看，HashkeyExchange推出了機構級綜合服務HashKeyPro，為眾安銀行、勝利證券等機構整合虛擬資產交易能力，累計交易量超過50億港幣。截至2024年11月，HashKeyExchange資產管理規模超過100億港元，累計交易量達5800億港元。OSL的業務在虛擬資產現貨ETF與RWA上廣泛布局。HKVAX后來居上
2024年10月4日，香港證監會官網消息，香港虛擬資產交易所（以下簡稱HKVAX）獲得香港證監會正式批準，頒發第1類（證券交易）及第7類（提供自動化交易服務）牌照，同時根據《打擊*洗*錢及恐怖分子資金籌集條例》（AMLO）規定，頒發「經營虛擬資產交易平臺」牌照。HKVAX 成為香港第三家受監管的虛擬資產平臺。
更多消息可參考：HKVAX正式獲頒牌照，成為香港第三家持牌虛擬資產交易平臺
有關「發牌程序及經優化的第二階段評估」的證監會通函
同在 2024年12月18日，香港證監會發布《致虛擬資產交易平臺的通函-發牌程序及經優化的第二階段評估》，為仍在排隊等待牌照申請的11家機構提供了清晰的路線圖指引；2025年初，證監會將為所有持牌平臺成立一個正式的咨詢小組，各持牌機構都將委派其高層人員擔任代表，便于香港證監會充分聽取和考慮機構觀點，以及有系統地優先處理建基于投資者保障的發展事項。新的一年，必將有更多優秀團隊加入虛擬資產交易平臺的隊伍，推動市場繼續壯大。
31家券商、36家資管，亦已做好準備
老虎證券、勝利證券是一種券商代表，在市場上保持活躍，吸引高度關注；事實上，已經有大量的傳統、新晉機構獲頒了虛擬資產相關牌照，準備開始大展拳腳。
從券商數量上來看，截至2025年1月11日，已有31家券商獲批準完成虛擬資產1號牌升級，可透過綜合賬戶安排提供虛擬資產交易服務。
依據香港證監會官網，31家券商已獲批準透過綜合賬戶安排提供虛擬資產交易服務
從資管數量上來看，2024年初獲批準升級虛擬資產9號牌，可管理投資超過10%于虛擬資產的投資組合的資管機構僅11家；截至2025年1月11日，具備同樣合規資質的資管機構數量已增至36家。
作為全球首批多幣種數碼債券，該批數碼綠色債券的結算及交收采用CMU系統，以HSBCOrion為數碼資產平臺。匯豐、中國銀行（香港）、東方匯理銀行、高盛、中國工商銀行（亞洲）、瑞銀、安理國際律師事務所、亞司特律師事務所、年利達律師事務所均參與了發行的準備工作。香港金管局 Ensemble沙盒，促進Tokens化應用
2024年3月7日，香港金管局宣布展開全新的批發層面央行Crypto（wCBDC）項目「Ensemble」，金管局表示：項目最初會聚焦Tokens化存款，亦即由商業銀行向公眾發行及提供的數字形式商業銀行存款。
2024年8月28日，香港金管局舉行Ensemble項目沙盒啟動儀式，宣布沙盒的首階段試驗將涵蓋傳統金融資產和現實世界資產的Tokens化，并聚焦四大主題：固定收益和投資基金、流動性管理、綠色和可持續金融，及貿易和供應鏈融資。通過試驗，金管局將驗證Tokens化資產、Tokens化存款和wCBDC之間的技術互通性，亦會讓業界參與者在實際業務場景中，對Tokens化資產交易進行端對端測試。
更多詳情可參考：京東、圓幣、渣打入局，香港穩定幣「沙盒」誰將勝出？
2024年12月6日，香港政府于憲報刊登《穩定幣條例草案》，旨在完善虛擬資產活動的監管框架，應對法幣掛鉤穩定幣所構成的潛在風險，確保透明度、消費者保護得到保障。
目前，旗下公司擁有能源專家225名，軟件著作權 192個，旗下公司受理專利324項，參與國家重點研發計劃課題3項。
協鑫能科將位于湖北省、湖南省的82MW左右「鑫陽光」戶用光伏作為RWA錨定資產，通過Blockchain技術和IoT（物聯網）技術融合，將戶用光伏項目的自身價值、運營、收益等數據打包存儲在Blockchain上形成數字通證。發行完成當天，螞蟻數科與協鑫能科在蘇州簽署戰略合作協議。雙方將在分布式光伏電站、儲能電站、綜合能源服務等場景，開展新型電力系統建設、綠色金融、人工智能等方面全面合作，繼續為數字產業化和產業數字化探索融合路徑。
更多詳情可參考：螞蟻數科攜手協鑫能科完成超2億元光伏實體資產RWA發行香港首個短期資產支持流動性票據TokensSTBL
香港各界機構，亦已開始了RWA嘗試。2024年12月16日，信達國際資產管理有限公司（下稱「信達國際資管」）宣布由其安排的短期資產支持流動性票據TokensSTBL在EthereumBlockchain上的成功發行，成為首個由香港的金融機構安排發行可轉讓Tokens化打包重組票據的案例。
信達國際資管將擔任STBL的管理人，NVT為STBL的Blockchain代理人提供Blockchain運營服務，并為STBL于Blockchain的發行提供技術支援方案。廣發證券（香港）經紀有限公司和HashKeyExchange擔任STBL的首批分銷商。
通過票據Tokens化，STBL的發行及轉讓無需依賴第三方中介機構如結算所，其發行及轉讓均在Blockchain上實時自動記錄，任何人都可查看和驗證Blockchain上的轉讓記錄，從而提高透明度。每一個STBL的面值為1美元，并保持穩定價值，于每月派息日會以新發行Tokens形式自動將每日累計利息分配至專業投資者的錢包中。STBL管理人（信達國際資管）將每周在公開網站上公布其相關資產于上周的平均每日收益率和底層MMFs。
同時，信達國際資管和HashKeyGroup亦在探討后續深入合作的可能，擬將STBL發行拓展至EthereumLayer2網絡HashKeyChain，繼續擴大STBL的投資者基礎。展望2025
回顧2024，香港在虛擬資產領域的基礎已經打得更實。從虛擬資產交易平臺到現貨ETF，再到RWA的蓬勃興起，合規與創新的潛力，正在香港金融市場不斷地展現。
展望2025，伴隨「老錢」對市場的逐步接納，香港有望加速推動虛擬資產與傳統金融的深度融合。尤其是穩定幣和RWA的發展，只要香港找準保障安全與促進創新之間的平衡點，香港必然能在全球虛擬資產市場之中，迎來屬于自己的黃金時刻。