2024年標志著公鏈行業的重要分水嶺，行業重心從技術競爭轉向實際應用落地。在這一年里，公鏈市值增長105.3%達到2.8萬億美元，Bitcoin價格突破10萬美元，并通過ETF實現機構級采用、EthereumLayer2網絡擴展至超過200條鏈、BitcoinLayer2TVL增長了1,277.6%，都展示了行業從技術實驗走向實用真實世界應用的轉變。公鏈行業正經歷著從以技術驅動發展為重逐步轉變為以應用需求驅動發展為重的過程。

注：除非特別說明，本報告所有數據截至2024年12月20日。市場動態：增長與轉型

2024年公鏈行業實現前所未有的增長，多個關鍵指標均呈現顯著擴張。

公鏈總市值增長105.3%達到2.8萬億美元。Bitcoin主導地位上升至69.8%，而Ethereum份額從20.4%降至15.2%。BNB鏈和Solana的份額穩定在3.5%和3.3%，其他平臺占比8.1%。

與此同時，生態系統規模持續擴張，目前已有50個Rollup和70個Validium&Optimium在主網運行，加上約90個即將上線的鏈，EthereumL2總數超過200條。

競爭格局：領導者與挑戰者

2024年，公鏈生態系統的競爭格局發生顯著變化，主要表現為Bitcoin主導地位增強、Solana的復蘇以及新興挑戰者的崛起。Bitcoin：從價值儲存到金融基礎設施

Bitcoin在2024年實現了卓越增長，價格上漲129.2%，市值增長131.7%。這一增長由現貨ETF的機構采用、4月減半事件以及美國大選選后積極情緒共同推動。除突破10萬美元價格里程碑外，Bitcoin生態系統主要有兩個關鍵發展：

機構采用提升：1月份現貨ETF的成功發行徹底改變了機構準入格局，其中貝萊德的產品規模迅速達到200億美元。Bitcoin超越白銀和沙特阿美，成為全球第七大資產，標志著從投機資產向公認價值儲存的轉變。

BTCfi崛起：Bitcoin生態系統通過創新金融產品實現了超越價格增長的擴展。Babylon的Bitcoin質押項目、SolvProtocol的跨鏈解決方案以及Core的Fusion升級都展現了日益成熟的生態系統。跨鏈功能通過BOB網絡與Optimism的整合以及BEVM的"超級Bitcoin"框架等取得進展，盡管標準化仍面臨挑戰。Ethereum：Layer2推動生態演變

2024年是Ethereum轉型為Layer2中心生態系統的關鍵一年。盡管價格上漲55.8%至3,744美元，Ethereum在Layer2采用增長背景下面臨著重新定位角色和保持相關性的復雜挑戰。7月份現貨ETF的成功發行獲得了一定程度的機構認可，但Ethereum的價格表現明顯落后于Bitcoin。

Ethereum主網通過“坎昆升級”實現重要變革，成功降低了Layer2交易成本并提升了可擴展性。然而，活動向Layer2遷移導致Ethereum本身手續費收入下降，引發了關于Ethereum長期可持續性的討論。Ethereum基金會通過多個舉措作出回應，包括實施Proto-Danksharding(EIP-4844)、開發跨L2通信標準以及加強Layer2解決方案的安全要求等。

Layer2生態系統全年展現出顯著的增長和整合。值得注意的新進入者豐富了生態系統，包括WorldChain、Uniswap的Unichain以及索尼的Soneium。這一演變凸顯了Ethereum從純執行層向多元化Layer2生態系統的結算和安全提供者的轉變。盡管收入模式和競爭動態仍存在疑問，但Ethereum在開發者活躍度和擴展解決方案創新方面的持續發展展現了其適應能力。Solana:第三巨頭

2024年見證了Solana的強勢回歸，價格上漲70.8%，市值增長90.9%，11月幣價突破260美元創下歷史新高。這一復興始于1月Jupiter空投，Solana生態系統活動空前活躍。Solana確立了自己作為散戶交易中心的地位，培育了充滿活力的meme和DeFi社區。除meme文化外，Solana在多個領域取得進展：再質押協議、模塊化Layer2解決方案和穩定幣創新。生態系統通過Eclipse、Soon、Atlas和Sonic等SVM鏈的擴展進一步延伸了其影響力。新興力量的崛起：TON,Sui和BaseTON:社交整合驅動平臺增長

TheOpenNetwork(TON)在2024年展現出顯著增長，Toncoin價格上漲149.6%，市值增長84.3%。TON的成功主要源于其與Telegram的深度整合，有效架起傳統社交網絡與Blockchain技術之間的橋梁。該平臺通過Telegram錢包功能和Blockchain整合簡化加密體驗，為數百萬用戶提供游戲、meme和DeFi應用的輕松訪問途徑，建立了大規模采用的典范模式。Sui:從Move語言先驅到生態系統領袖

Sui表現亮眼，Tokens價格飆升461.6%，市值增長1,363.8%。這一成功反映出市場對Move語言技術和生態系統發展的信心。Sui專注于DeFi和游戲領域，包括Telegram游戲整合和創新的SuiPlay0X1游戲主機開發，展現了其對生態系統增長的全面布局。平臺對用戶體驗和協議開發的重視創造了積極的網絡效應，吸引了開發者和用戶的共同參與。