美聯儲降息和加密市場的相關性
作者：河馬社區
美聯儲降息和加密市場的相關性2008年Bitcoin誕生，所以2008年以前的美國降息我們就不做參考，那么距離最近的一次降息是2019年8月，首先我們回顧一下2019年降息的時間線。
1.2019年8月1日美聯儲宣布降息25個基點，將聯邦基準利率下調至2%-2.25%，這是美聯儲自2015年12月升息以來首次降息；
2.2019年9月18日，美聯儲再次宣布降息25個基點，將聯邦基金利率目標區間下調至1.75%-2%；
3.2019年10月31日，美聯儲第三次宣布降息25個基點，下調聯邦基金利率區間至1.50%-1.75%。
從2019年的美聯儲降息來看，短期內降息對加密市場的影響似乎并不是特別大，8月1日、9月18日、10月31日這三個宣布降息時間Node的當天Bitcoin的漲幅非常有限，我總結了幾點原因：
Bitcoin市場的成熟度，市場規模和影響力：盡管Bitcoin在2019年已經有了一定的市場規模，但與傳統金融市場相比，其體量仍然較小，流動性較低。
美聯儲的降息對大規模的傳統資產（如股票、債券）的影響更為直接和顯著，而對相對較小的Bitcoin市場影響較為間接。
機構參與度低：盡管2019年已經開始有機構投資者關注Bitcoin，但其市場主導力量仍以散戶為主。機構投資者在2019年的影響力不足，導致降息對Bitcoin價格的影響較小。
宏觀經濟不確定性，全球經濟放緩：2019年，全球經濟增長放緩，尤其是中美貿易戰導致的不確定性增加，投資者整體風險偏好有所下降。盡管美聯儲降息，市場更傾向于避險資產如黃金，而Bitcoin仍被視為高風險資產。
投資者觀望情緒：由于全球經濟的不確定性，許多投資者可能采取了更為謹慎的態度，觀望市場走勢，而非立即將資金投入Bitcoin等高風險資產。
Bitcoin市場自身的波動性，市場情緒和投機行為：Bitcoin市場的價格波動往往更多受市場情緒和投機行為驅動，而不是像傳統市場那樣直接響應貨幣政策。2019年，Bitcoin市場經歷了一些波動，但并未形成一致的上漲趨勢。
內部事件：Crypto市場經常受到特定事件的影響，如交易所的安全問題、監管政策變化等。這些內部因素可能壓制了Bitcoin在降息后的漲勢。市場對降息的預期
降息已被消化：在2019年，美聯儲降息并非完全出乎市場意料，而是早有預期。因此，降息對Bitcoin市場的影響可能已經被提前消化，導致實際降息后市場反應平淡。
市場關注焦點：盡管降息通常利好高風險資產，但在2019年，市場的焦點更多集中在經濟放緩和貿易戰上，這可能削弱了降息對Bitcoin的潛在積極影響。
加密市場的特性，Decentralization和獨立性：Bitcoin作為Decentralization的數字資產，其價格受到全球多方面因素的影響，而不僅僅是美聯儲的貨幣政策。全球范圍內的監管政策、技術發展、以及社會接受度等因素同樣影響著Bitcoin的價格。
市場教育和接受度：2019年，雖然Bitcoin的知名度有所提高，但其作為投資資產的接受度和理解度還未達到如今的水平，導致投資者在面對宏觀經濟變化時，并未普遍將Bitcoin視為對沖工具。其他避險資產的競爭
黃金的吸引力：在2019年，許多投資者仍然更青睞傳統避險資產如黃金，而不是Bitcoin。黃金在2019年表現強勁，上漲了18%以上，這表明投資者在應對經濟不確定性時，更多地選擇了黃金而非Bitcoin。
盡管美聯儲在2019年的降息創造了一個更寬松的貨幣環境，但Bitcoin并未出現大漲。Bitcoin市場的反應受到其自身的獨特市場結構、全球經濟不確定性、以及市場情緒和預期的影響。這表明Bitcoin的價格走勢不僅僅依賴于單一的經濟政策，而是由多種因素共同驅動。
我認為2024年的美聯儲降息一定會給加密市場帶來顯著的財富效應，因為這輪行情相比上一輪機構的參與度要高得多，機構手中資金體量足夠大，在降息環境下，投資者的風險偏好可能上升，因為借貸成本更低，市場的樂觀情緒增強，而目前其他的金融市場如美股、黃金、房地產等大宗資本市場又處在一個相對高位，所以很有可能將資金帶入加密市場。美聯儲降息往往伴隨著美元貶值，而Bitcoin被一些投資者視為一種對沖法定貨幣貶值的工具。當美元貶值時，Bitcoin可能會吸引更多投資者作為保值手段，從而推高其價格。