加密市場“黑色星期一”：到底因何暴跌 后市怎么走
整理：鄧通，金色財經
8月5日，加密市場遭遇“黑色星期一”。Bitcoin24小時大跌15%跌破53000美元；Ethereum24小時大跌30%跌至2100美元附近，抹平2024年以來的漲幅；其他山寨幣更是跌得慘不忍睹。
過去一周，加密市場經歷了近一年來最大幅度的拋售。Bitcoin從7萬美元跌至52000多美元，Ethereum從3300美元跌至2100美元。整個加密市場市值下跌高達近5000億美元。
過去一個月，加密市場消化完德國政府賣出5萬枚Bitcoin、門頭溝開始賠付等利空消息，也迎來了EthereumETF通過、特朗普等美國政客支持Crypto、美聯儲9月大概率降息等重大利好，為何卻在8月初迎來大跌？
金色財經試分析多方因素：加密市場下跌主因或是日本央行加息和日元升值；其他因素還有美國就業數據疲軟、主要科技股增長放緩以及經濟衰退擔憂再度加劇；Jump拋售ETH；伊朗以色列地緣政治沖突升級；季節性下跌行情走勢等。日本央行加息+日元升值
Crypto和傳統市場目前出現大規模回調的直接導火索或是日本央行加息。
日本央行在7月31日的貨幣政策決策會議上決定加息，將原本為00.1%的政策利率（無擔保隔夜拆借利率）提高至0.25%。8月1日起開始實施，并宣布逐步削減每月購債規模至3萬億日元，緊縮程度超出市場預期。日元貨幣緊縮政策導致日元飆升，美元兌日元匯率從從160飆升至145。
納斯達克指數跌近1000點
此外，澳大利亞基準股指下跌超過3%，創下自2022年6月以來的最大單日跌幅。韓國KOSPI指數下跌5%，報2,542.13點。韓國交易所啟動了臨時停牌措施，程序交易暫停5分鐘。
交易員對美聯儲將能夠推動美國經濟軟著陸的預期正迅速轉變。周五公布的數據顯示，美國失業率意外攀升至4.3%，高于美聯儲的年終預測，引發了對薩姆衰退指標的關注。瑞銀集團財富管理部門的資深美國經濟學家布羅斯表示：“由于失業率高于預期，核心個人消費支出通脹目前低于美聯儲的年終預測，我們認為，從風險的平衡來看，美聯儲傾向于采取更激進的行動”。
高盛集團經濟學家也不看好美國經濟勢頭，并將未來一年內美國經濟發生衰退的概率從10%上調至25%，但表示即便失業率上升，也有多個理由不必擔憂經濟衰退。高盛首席經濟學家JanHatzius周日向客戶發布的報告中表示，“我們仍認為衰退風險有限”。美國經濟總體上看起來“依然良好”，沒有出現重大金融失衡，且美聯儲有很大的降息空間，如有必要，可以迅速行動。高盛對美聯儲的預測沒有摩根大通和花旗那么激進。Hatzius的團隊預計，美聯儲將在9月、11月和12月分別降息25個基點。而摩根大通和花旗則預計政策制定者將在9月降息50個基點。
不僅僅是各大金融巨頭，股神巴菲特似乎對此早有預見。巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋第二季度減持近一半的蘋果持倉，其持股現在約為840億美元，較3月底的約1400億美元有所下降，且該公司在第二季度凈賣出755億美元的股票，使其現金儲備達到創紀錄的2769.4億美元，其中包括現金等價物。此前伯克希爾哈撒韋已連續十二天減持其第二大持倉股美國銀行。伯克希爾哈撒韋第二季凈利303億美元，不包括部分投資收益的營業利潤增至116億美元。
馬斯克就巴菲特在二季度將現金儲備增至2770億美元表示，巴菲特顯然預計市場會出現某種形式的回調，或者只是認為沒有比美國國債更好的投資了。美聯儲需要降息，他們不這樣做是愚蠢的。Jump拋售ETH
鏈上分析師余燼監測，JumpTrading可能正在拋售ETH：他們近期正在將一筆價值4.1億美元的wstETH(12萬枚)分批贖回成ETH然后轉進Binance/OKX等交易所。截至目前，他們在7月25日以來的9天時間里已經將8.3萬枚wstETH解包贖回成9.75萬枚ETH。這其中有6.6萬枚ETH(1.914億美元)已經進入交易所。
目前，他們wstETH存放地址還有3.76萬枚wstETH未轉出；贖回ETH地址中1.15萬枚stETH正在贖回成ETH；ETH轉入交易所地址中有2萬枚ETH正待分批進入交易所。
根據ArkhamIntelligence的數據，一些市場評論員也將JumpCrypto的一系列拋售視為一個加劇因素，該交易公司在過去幾天內從其賬簿上拋售了數億美元的資產。
BitMEX聯創ArthurHayes在社交媒體上發文表示，其通過傳統金融領域的消息渠道得知，某個“大家伙”倒下并賣出了所有加密資產。目前社區絕大部分猜測其所指為JumpCrypto。
據CoinGecko數據顯示，Ethereum市值跌破3000億美元關口。另據MarketCap數據顯示，由于ETH短時下跌，當前Ethereum市值已被LVMH、可口可樂和美國銀行超越，跌至全球資產排名第四十位。伊朗以色列地緣政治沖突升級
據AXIOS報道，三位知情人士表示，美國國務卿布林肯周日對七國集團領導人表示，伊朗和真主黨對以色列的襲擊最早可能于周一開始。布林肯召集這次電話會議是為了與盟友進行協調，并試圖在最后一刻對伊朗和真主黨施加外交壓力，以盡可能減少他們的報復。他強調，限制襲擊的影響是防止全面戰爭的最佳機會。消息人士說，布林肯強調說，美國認為伊朗和真主黨都將進行報復。布林肯說，目前還不清楚伊朗將采取何種形式的報復。消息人士稱，布林肯告訴G7外長，美國在該地區增兵只是出于防御目的。同時布林肯在向部長們介紹最近與以色列就加沙人質和停火協議進行的談判時，情緒聽起來很沮喪。
黎巴嫩真主黨宣布8月5日凌晨使用多架無人機襲擊了位于阿耶萊特哈沙哈兒（AyeletHaShahar）的以軍第91師總部。黎真主黨稱此次襲擊是作為對以軍在黎南部多個地點發動暗殺和襲擊的回應。
目前已有多個國家就近期中東地區安全形勢發出警示：法國敦促在黎巴嫩的法國公民、尤其是在黎巴嫩旅行的法國公民“趁仍有商業航班運營時離開黎巴嫩”，并建議居住在伊朗的法國公民在有能力的情況下暫時離開伊朗；意大利要求意大利公民不要前往黎巴嫩旅行，并敦促已在黎巴嫩的意大利公民不要前往黎巴嫩南部地區，盡快搭乘商業航班返回意大利；沙特阿拉伯再次呼吁在黎巴嫩的沙特公民從黎巴嫩撤離；巴西建議居住或途經黎巴嫩的巴西公民離開黎巴嫩，還要求巴西公民非必要不前往黎巴嫩；英國則宣布撤回駐黎巴嫩使館工作人員的家屬，并再次呼吁該國公民離開黎巴嫩。季節性下跌行情走勢
Coinbase分析師DavidDuong和DavidHan表示，8月通常是Crypto市場不利于季節性因素影響的月份，從歷史上看，8月的市場活動較為低迷。例如，與2023年6月相比，同年8月的Bitcoin現貨交易量下降了19%。同期全球CEX的Bitcoin期貨交易量也下降了30%。他們補充說：“過去五年中，Bitcoin在8月的平均跌幅為2.8%，流動性和交易量的減少可能導致8月波動加劇。”Coinbase分析師表示，今年我們可能會看到同樣低迷的市場表現。
后市行情怎么走
眾所周知，加密市場的行情走勢短期看買賣對比和宏觀波動，長期看貨幣政策。
短期來看，美日市場處于政策波動關鍵期。Galaxy首席執行官MakeNovogratz在X平臺發文稱，日本加息引發全球風險規避。
10xResearch分析師MarkusThielen指出：很明顯美國經濟過去48小時內比美聯儲最初認為的要弱，疲軟的ISM指數給風險資產帶來了沖擊。美聯儲暗示秋季降息并無法阻止經濟下滑，如果股市跟隨ISM制造業指數的下跌趨勢，甚至開始預期即將到來的衰退，那么未來幾個季度股票可能會大幅下跌。如果這種情況發生，Bitcoin可能會遭受大幅拋售，其價格或跌破50,000美元，甚至更低。
瑞穗證券高級分析DanDolev表示：Bitcoin目前還不是人們希望的那個避險工具。如果失業率上升，人們失業，投資者將不得不變現手中的Tokens。這也意味著Bitcoin或有再度下跌的風險。
長期來看，隨著美聯儲開始降息，美國即將開始新一輪貨幣寬松。隨著越來越多的美元貨幣進入資本市場，相信加密市場哦會水漲船高。
所以，合理的結論或許是，短期不可預測，長期看漲。
Circle聯合創始人兼首席執行官JeremyAllaire也表示：“我和六周前一樣看好加密行業。關注技術、行業和采用。在面對全球宏觀波動時，不要關注數字商品的價格。”
資料來源：金色財經、金十數據、CoinTelegraph、CoinDesk。